今年(nián)以来，港股走势可谓一波三折，香港恒(héng)生(shēng)指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基金一(yī)季报披露渐落帷幕(mù)，整(zhěng)体来看，陆港通(tōng)基金(jīn)整体港股仓位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力等行业，腾讯(xùn)控股、美团-W、中国(guó)移动、中国(guó)海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表示，预(yù)计港(gǎng)股市场已经(jīng)进入了企(qǐ)业盈利的(de)拐(guǎi)点且(qiě)即(jí)将迎(yíng)来收入(rù)加速扩张(zhāng)，未来港股市场将在(zài)波(bō)动中上(shàng)行(xíng)，板块方面，看(kàn)好政(zhèng)策优化下的消费和地产、预(yù)期反转修复的(de)互联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的(de)制造业(yè)等。

　　一(yī)季度(dù)港股基金仓位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数(shù)据显示(shì)，在5000多只陆港(gǎng)通基金（不(bù)同份额分开统计，下同）中含“港”字的(de)主动权益基金(jīn)近400只，安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方这些都是“高纯度”以(yǐ)港股(gǔ)为投(tóu)资方向的基金。截至一季度末，这(zhè)些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升(shēng)0.38个(gè)百分点，其中有(yǒu)83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指(zhǐ)数为代表(biǎo)的港股数字经济呈现了(le)上涨、调整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口(kǒu)。

　　与(yǔ)此同时，不(bù)少(shǎo)知名基金经(jīng)理在(zài)一季度(dù)加大了对港股的(de)投资力安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方度，提升港股配(pèi)置在10-40个百(bǎi)分点不等。比(bǐ)如(rú)，崔宸龙管(guǎn)理的前海开(kāi)源沪(hù)港(gǎng)深新机(jī)遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提升(shēng)至今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南方(fāng)港股创新视野一年持(chí)有A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的(de)71.08％提升(shēng)至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港(gǎng)股通红利精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年底的70.80％提(tí)升至今年一季度(dù)末(mò)的88.35％；刘扬(yáng)管(guǎn)理的国投瑞银港(gǎng)股通价值发(fā)现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提(tí)升(shēng)至今年一季度末的92.92％；曲径(jìng)管理(lǐ)的(de)中欧港股数(shù)字经(jīng)济A，港股仓(cāng)位由去年底的83.22％提升至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重(zhòng)仓的前十大港股分别(bié)为(wèi)腾讯控(kòng)股、美团-W、中国移动(dòng)、中(zhōng)国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、药明(míng)生物、香(xiāng)港交易所、青岛(dǎo)啤(pí)酒股份、李宁、华润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖通信服务、油气开(kāi)采(cǎi)、数字媒体、生物(wù)制(zhì)品、多元金融、服(fú)装家纺(fǎng)、视频(pín)饮(yǐn)料等领域(yù)。其中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中(zhōng)国移(yí)动、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手-W、青(qīng)岛(dǎo)啤(pí)酒(jiǔ)股份获不同程(chéng)度增持。

　　按照增持情况排(pái)序，加(jiā)仓幅度最大的(de)前(qián)十只港股为中国海洋(yáng)石油、新天(tiān)绿(lǜ)色能源、中远海能(néng)、商(shāng)汤-W、中国旭阳(yáng)集团、中国石油化(huà)工股份(fèn)、中国南方(fāng)航(háng)空股份、华电(diàn)国际电力(lì)股份、越秀地(dì)产(chǎn)、中广(guǎng)核电力(lì)，分(fēn)别涵盖油气开(kāi)采(cǎi)、电(diàn)力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭(tàn)、炼化及(jí)贸易(yì)、航空(kōng)机(jī)场(chǎng)、房地(dì)产开发等(děng)领域。值得(dé)注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金(jīn)在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股(gǔ)创新视野一年持(chí)有基金基金经理史(shǐ)博(bó)在一季度中(zhōng)表示，展望未(wèi)来(lái)，仍(réng)然看好(hǎo)港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业(yè)PMI为(wèi)51.9％，制造业生(shēng)产活动和市场需求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外(wài)无风险(xiǎn)利(lì)率方面(miàn)，3月初非农和通胀数(shù)据以及(jí)突发的(de)银行风险事件已经(jīng)让美联储过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息(xī)进(jìn)入尾(wěi)部区域；风(fēng)险(xiǎn)偏好(hǎo)方(fāng)面(miàn)，欧美银行业风险事件对市场冲击可(kě)控，国内(nèi)政策积极信号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)将在(zài)波动中上行，在板块(kuài)配置(zhì)方(fāng)面(miàn)，我们将加大(dà)对政策优化(huà)下(xià)的消费(fèi)和地产、预期反(fǎn)转修复(fù)的互联网和医(yī)药(yào)、高景(jǐng)气的制造业等板块(kuài)的(de)配置。

　　中欧(ōu)港股数字经济基金(jīn)经理(lǐ)曲径表(biǎo)示，港股数字经济的代表(biǎo)行业为(wèi)互联网和(hé)先进制造，在经历了(le)过去2年的(de)合(hé)规整治及(jí)业务梳理(lǐ)后，股价均处(chù)在价值投(tóu)资区域，具有良好的投资(zī)性价比。同时，互联(lián)网相关公司(sī)，也(yě)更具有数据、平台和算法的(de)整合能力，通过(guò)推(tuī)出人工智能(néng)相关模型及应用(yòng)，提升自(zì)身运营效率，以及对外(wài)输出算法和算力(lì)。作为人工智能赋能(néng)各个行业的元年(nián)，我们中(zhōng)长期看好港股数字(zì)经济板(bǎn)块(kuài)的前景。

　　华宝(bǎo)港(gǎng)股通香港基金(jīn)经理周欣表(biǎo)示，港股市场方面，港股市场(chǎng)大部分的企业(yè)盈利来源于中(zhōng)国内地，中国(guó)内地(dì)经济的环(huán)比上行将(jiāng)会支(zhī)撑港股(gǔ)公(gōng)司盈利的(de)环比增长，从而支撑下港股公(gōng)司下半年的(de)市场表现。然(rán)而(ér)，虽然公司盈(yíng)利环比仍有一定的增长，但是由于基数效应，下(xià)半年港股(gǔ)盈(yíng)利同(tóng)比增速会较上半年(nián)有所(suǒ)回落。对于估值相对较高的行(xíng)业将有一定的压力。

　　行业方面(miàn)，受行(xíng)业反垄断(duàn)的影响，TMT行业龙头公司的估(gū)值仍将受(shòu)到一(yī)定程度的压制，但是当行业龙头公司受情绪影响出(chū)现超跌时，将会(huì)有(yǒu)较好的买入机(jī)会出现。生(shēng)物医(yī)药行(xíng)业仍将处在行(xíng)业(yè)快速增长的(de)红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和(hé)四季度集采的(de)预期(qī)，生物行业前期(qī)涨幅较多(duō)的龙(lóng)头公司可能会(huì)出现一定(dìng)的调整，但是通过自下(xià)而上(shàng)的(de)方(fāng)式生(shēng)物医药行(xíng)业仍将有机会选出有较(jiào)好成长性(xìng)的公司(sī)。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，我们(men)预(yù)计(jì)港股市场已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈利的(de)拐点且即将迎来收入(rù)加速(sù)扩张，并且A股市场也即(jí)将进(jìn)入企业盈利(lì)的拐(guǎi)点(diǎn)，这是推动两(liǎng)地(dì)市场(chǎng)向上的(de)决(jué)定(dìng)性因(yīn)素(sù)。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及加(jiā)息周期临近尾声流动性逐(zhú)步宽松(sōng)背景下，中国(guó)资产(chǎn)的吸(xī)引力有(yǒu)望进一步凸显。在A股及港股估值均在低位(wèi)、风险溢价均在高位的背景(jǐng)下，有望开启(qǐ)盈利与估值(zhí)修(xiū)复的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要(yào)关注三条投资主线(xiàn)：1.关注(zhù)盈利增长高(gāo)弹性的机会：由于中国经济修(xiū)复(fù)有望成为全球(qiú)投资的主线，因此经(jīng)营杠(gāng)杆弹性(xìng)大(dà)、前(qián)期降本增效(xiào)优的行业和板块更有望受益于经(jīng)济(jì)复(fù)苏，盈利预测有较大上(shàng)修(xiū)空(kōng)间；同时部(bù)分龙头公司有长期的前沿技(jì)术(shù)/产品储备(bèi)以迎接下一轮的收入(rù)扩张机会，有望开启二次增长曲线，如互(hù)联(lián)网、部分可选(xuǎn)消费、部分(fēn)医(yī)药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显(xiǎn)著右偏(piān)的机会：关(guān)注在未来经济周期中上行风(fēng)险显著大(dà)于(yú)下行风险的行业。市场预期(qī)在低位(wèi)、景气度有(yǒu)拐点或(huò)持续性(xìng)超预期的(de)行业。供需格局佳，价格弹性(xìng)贡(gòng)献盈利超(chāo)预期的行业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关(guān)注高(gāo)股息资产的机(jī)会：关注基本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及分红意愿提(tí)升的高(gāo)股息资产的投资机会，如通(tōng)信、石油(yóu)石化等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方