在锂价(jià)初现企稳态势的微妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业去库(kù)存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一(yī)季报后，市值(zhí)近(jìn)500亿元的锂电巨头国(guó)轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放(fàng)日上作出一系(xì)列判断。在交流中，公司管理层对中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者(zhě)表示，近(jìn)期(qī)“跌(diē)跌不休”的碳酸锂价格，或(huò)将(jiāng)在15-20万元/吨之(zhī)间形(xíng)成(chéng)震(zhèn)荡。

　　同时，该公司(sī)一季报显示，库存“水位”已经显著降低(dī)，压(yā)力(lì)已(yǐ)并不明显。这也(yě)在一定程度(dù)上(shàng)反映了电池厂(chǎng)商(shāng)们近期去库(kù)存动作的(de)“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的(de)是(shì)，在国(guó)轩(xuān)高科(kē)方面看来，储能(néng)行业(yè)今年上升空间预计(jì)将(jiāng)高于动力(lì)电池。换言之，从(cóng)增速方(fāng)面(miàn)看，储能有(yǒu)望(wàng)接(jiē)棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货(huò)持续增长(zhǎng)。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电池(chí)核心原材料，碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)大起大落(luò)在(zài)市场上引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸(suān)锂，我们曾经开(kāi)车16个小时经过1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这也(yě)在(zài)一定程(chéng)度上反映了锂价迅(xùn)速上涨(zhǎng)给(gěi)下游(yóu)带来(lái)的(de)阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂价又迅速击(jī)穿20万(wàn)元关口，在(zài)近期才有(yǒu)明(míng)显企(qǐ)稳趋势。毕(bì)竟(jìng)，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂价格(gé)已经连跌52天(tiān)。而且在此前30天内(nèi)，价格共(gòng)计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新显示，在(zài)4月27日-28日两天(tiān)内(nèi)，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连(lián)续(xù)两(liǎng)日上涨，两日内分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在(zài)什么(me)区间较为合理，国轩高科方面也给出自己研判。王启岁(suì)在会上表示，碳(tàn)酸锂(lǐ)在15-20万/吨(dūn)的区间(jiān)可能形成振荡期。“我们通过一季度观察(chá)来(lái)看(kàn)，新能(néng)源行业处于(yú)稳(wěn)定增长阶(jiē)段，储能行业在一季度是处于投标、招标的(de)阶段(duàn)，第三季度将迎来大规模交付，而储能大(dà)规模交付(fù)会带(dài)来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价格预计会(huì)维持在这(zhè)个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降(jiàng)，对(duì)于(yú)电池厂(chǎng)商的毛利率提升已经有(yǒu乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲)了立竿见影效果。

　　从毛利率方面来(lái)看(kàn)，国轩高科在一(yī)季度达到了18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样的情况也发生(shēng)在宁德时代与亿(yì)纬锂能身上(shàng)，其中宁德时(shí)代一季度毛利率为21.27％，较去年全年(nián)水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不(bù)如前两者(zhě)明显，但也提(tí)升了0.4％个(gè)百(bǎi)分点。

　　王启岁也认为，在(zài)碳酸锂回归理性价(jià)格之后，新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场会趋于较(jiào)为合理增长。“去(qù)年是600万辆(liàng)，经过(guò)一季度之后，我们依然判断今(jīn)年新能源(yuán)汽车应该在900-950万辆区间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩(kuò)张。其南京基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电(diàn)池项目、庐江基地年产(chǎn)20万吨高(gāo)端正极材(cái)料(liào)项目(mù)、桐城基地(dì)年产40GWh动力电(diàn)池项目一期(qī)、柳州基地年产10GWh电池项(xiàng)目等多个项目相继投产。据(jù)规划(huà)，国轩(xuān)高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明显

　　国轩(xuān)高科的一(yī)季报显示，其截至报告期末其(qí)存货余额(é)为65.98亿(yì)元(yuán)，较去年底的(de)75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货(huò)占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去年底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状况看，国(guó)轩(xuān)高科存货水平保(bǎo)持了较低(dī)位置。国轩高科高级(jí)副总裁蔡(cài)毅也表(biǎo)示，由于(yú)公司在(zài)江西(xī)宜春碳(tàn)酸(suān)锂原材料(liào)有自产能力，因此其(qí)外购仅补充自产不足，“外购只(zhǐ)是缺多(duō)少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩(xuān)高科存货水(shuǐ)位下(xià)降，也反(fǎn)映(yìng)了(le)行业(yè)整体(tǐ)状况，不少电池厂商(shāng)存货余额均(jūn)在下(xià)降。其(qí)中宁德时(shí)代(dài)一季度报(bào)告显示(shì)，其库存(cún)金额已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿(yì)元(yuán)下降到640.6亿元，环(huán)比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂(lǐ)能一(yī)季(jì)报(bào)也显(xiǎn)示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解，已经有库存较低的电池厂(chǎng)商(shāng)提(tí)到(dào)，库存已恢复至健康水平，后续将根据规划(huà)，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴(wú)证券近(jìn)期在一份(fèn)研报中指出，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存，生产材料均维持(chí)极低库(kù)存(cún)，电池本身(shēn)库(kù)存不足(zú)1个月；另(lìng)外在中游材料方面，正极和电(diàn)解液库(kù)存周(zhōu)期大幅(fú)下(xià)降至7天左右，负极因石墨化(huà)需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月(yuè)正常(cháng)库存。

　　该机构(gòu)认(rèn)为，目前(qián)库存多(duō)集中于上游锂盐(yán)厂(chǎng)，中游(yóu)材料库存极低(dī)，基本保持7天(tiān)的最低安全库(kù)存。若下游需(xū)求恢复，将带来(lái)强烈(liè)补库需(xū)求。

　　值得注意的是，在去库存的过(guò)程中(zhōng)，国轩高(gāo)科也在积极尝(cháng)试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全球化步伐，收购(gòu)博世集团的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年6月开始改(gǎi)造并(bìng)已顺利(lì)投产，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海外销售收(shōu)入达到29.8亿(yì)元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供(gōng)不应求

　　此前市场普遍预计，储能(néng)有望(wàng)接棒动(dòng)力(lì)电池，带(dài)动电(diàn)池厂商(shāng)出货增长。近日，宁德时代也作出判断(duàn)认为，储(chǔ)能(néng)方面今年(nián)预计增速将会比动力电池更高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同这一观点。他预计，储能行业今年(nián)上升空间(jiān)预(yù)计会高于动力电池，其(qí)中国外家储市(shì)场需求预计会(huì)在下半(bàn)年(nián)放量，而(ér)国内大储市场方面，今年一季(jì)度处(chù)于招标阶段，自二季度开(kāi)始(shǐ)将进(jìn)入交付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披露的年报数据显(xiǎn)示(shì)，其储能业务在2022年(nián)实现了(le)35.08亿(yì)元的(de)营(yíng)收，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度(dù)达(dá)到(dào)186.49％，已(yǐ)经高(gāo)于其动(dòng)力(lì)电(diàn)池业务116.4％的增速(sù)。按照这一数据计算，储能业务(wù)已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比(bǐ)动(dòng)力电池上升空间更大(dà)，“这是一个需求量大于(yú)供应量的领(lǐng)域，不存在需求疲软或(huò)者是产能(néng)过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先(xiān)在(zài)家储(chǔ)环节，因为涉及到用(yòng)电(diàn)需求，每年到了第二(èr)季度开(kāi)始(shǐ)后才爆发。而在大储环节(jié)，国内下(xià)游(yóu)招标、立项都在一季度(dù)，真正出货(huò)是在二季度以后，目前订单状况(kuàng)看来是供不(bù)应求。此外，海外的客户也正逐渐(jiàn)接受中(zhōng)国的标准(zhǔn)化(huà)集装箱产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲