中(zhōng)国金融行业加速对外开(kāi)放(fàng)，外资(zī)券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股(gǔ)券商2022年(nián)的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在(zài)2022年取得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出(chū)现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成(chéng)立的摩(mó)根大通(tōng)证券2022年业绩突(tū)飞(fēi)猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大(dà)通证券同期(qī)获批的野村东(dōng)方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加(jiā)剧(jù)。

　　另外(wài)，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银证券(quàn)则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外(wài)资券商在(zài)2022年的(de)“打法”来看，依托于(yú)各(gè)自股东资源禀(bǐng)赋、深(shēn)入财富管理成为(wèi)其在中国展业的(de)首要方向。

　　来看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资(zī)控股券(quàn)商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国(guó)内各(gè)家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞争也(yě)同样(yàng)带来压力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券商2022年(nián)年报/财(cái)务(wù)数(shù)据，9家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股券商(shāng)纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市(shì)场行情、成立时间、牌照资质等问(wèn)题(tí)，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yu肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的án)）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方(fāng)国际证券则延续自成(chéng)立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的(de)8491万(wàn)元亏损幅度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外(wài)资股东(dōng)增持而(ér)成为外资控(kòng)股券商(shāng)的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得(dé)亏(kuī)损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时(shí)间不(bù)长。星(xīng)展证券(quàn)20肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的22年实现营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行业(yè)营业收入普遍下降，外资控股券(quàn)商也(yě)难以幸免。且新公司建(jiàn)设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初期容易导(dǎo)致亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因(yīn)此影(yǐng)响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统(tǒng)业(yè)务(wù)。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示(shì)，其当年投(tóu)行业务手续(xù)费及佣(yōng)金净(jìng)收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及(jí)管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩出现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外来的(de)和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和(hé)瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在2022年(nián)的“券业小年”可(kě)算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根大通(tōng)证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业绩(jì)已跻(jī)身行(xíng)业(yè)中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的(de)第三(sān)个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外(wài)高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东(dōng)所持股权，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其(qí)证券经纪(jì)业务团(tuán)队成立(lì)已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运(yùn)作取得进一(yī)步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通(tōng)证券充分利用全球化的平(píng)台优势(shì)，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新(xīn)取得QFII牌(pái)照的合格境外机构投(tóu)资(zī)者，目标客(kè)群机构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根(gēn)大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业(yè)收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中(zhōng)国时间最早的(de)一批合资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银(yín)证券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年(nián)完(wán)成了创业板注册制改(gǎi)革后(hòu)的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互(hù)通全(quán)球存托凭(píng)证业(yè)务等(děng)。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣(xuān)布达成(chéng)合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士(shì)国(guó)家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底前完(wán)成。不言而(ér)喻的是(shì)，集团层面的合并对(duì)两家外资控股券商在(zài)中国展(zhǎn)业情况，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于(yú)此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永(yǒng)道对瑞信证(zhèng)券出具了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司之间达成协议和合并计划，截(jié)止报告日，上述协(xié)议和合并计划的完(wán)成日(rì)尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券作为瑞信(xìn)集团(tuán)股(gǔ)份有限公司下属(shǔ)控(kòng)股子公(gōng)司，未来的运营和(hé)财务业(yè)绩受到上述合(hé)并(bìng)可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修(xiū)订《外商(shāng)参股证券公司(sī)设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监(jiān)会核(hé)准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔交易完成(chéng)后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证券公(gōng)司(sī)的数量(liàng)不得超过(guò)1家。在面临“一(yī)参(cān)一控”的限制下，瑞银(yín)证券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深入财(cái)富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业热(rè)词。而透(tòu)视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”不难发(fā)现，依托于各(gè)自(zì)资源禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业(yè)务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持(chí)续推(tuī)进的基(jī)础上，新增了特色投资咨(zī)询服(fú)务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上(shàng)市(shì)公(gōng)司(sī)大(dà)宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于(yú)“中国高端财富人(rén)群(qún)”，从产品配置、人员建设、中后台(tái)支持以及集团跨境合(hé)作四个方(fāng)面入手，打造(zào)以(yǐ)产品(pǐn)为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投资者提供(gōng)具(jù)有野(yě)村集团特色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集团全资(zī)持(chí)股备(bèi)案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监(jiān)会核(hé)发(fā)新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证券投资咨(zī)询、证券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品业务的(de)业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北(běi)京(jīng)高华(huá)完成(chéng)业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华(huá)表示，其(qí)将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心(xīn)进行新(xīn)产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财富管理综合解(jiě)决(jué)方(fāng)案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财(cái)富管理(lǐ)平台未来战略规划，并(bìng)进一(yī)步(bù)拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛高华将持续推进私募股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三(sān)方金(jīn)融产品(pǐn)并推进跨(kuà)境(jìng)投资新产品(pǐn)的研发(fā)，为客(kè肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的)户提供直接对(duì)接(jiē)境外(wài)资本市场的机会。

　　另(lìng)外(wài)，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私人财(cái)富管理(lǐ)业务，这在具备(bèi)外资(zī)银行股(gǔ)东(dōng)背景(jǐng)的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前(qián)海证券(quàn)表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财(cái)富(fù)管理部，负(fù)责公司(sī)高(gāo)净值个人(rén)客(kè)户综合(hé)财富管理业(yè)务的运作。私人(rén)财(cái)富管理(lǐ)部以汇(huì)丰前海(hǎi)证券为(wèi)平台(tái)，依(yī)托汇丰环球私人(rén)银行，致力(lì)为高净值和超高净值客(kè)户及其家(jiā)族提供专业、多元及定制化的(de)资(zī)产(chǎn)配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家(jiā)族信托资讯业(yè)务，与4家国内头部(bù)信托公司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为(wèi)客(kè)户进行全方位资产配置和(hé)满足客户全(quán)生命周(zhōu)期财(cái)富管理的理念，进一(yī)步(bù)完善(shàn)投资解决方(fāng)案和财(cái)富规划方面的业务(wù)，一方面(miàn)积极扩充现有架上策(cè)略，精选上架多支产品为客户在(zài)同一策略下提供差异化选择及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外资(zī)金融机构加速了在境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司(sī)注册地为北京市，注册资(zī)本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首(shǒu)家新设的外商独资证券公司(sī)。就监(jiān)管批复(fù)信息来看，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银(yín)行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内(nèi)的外(wài)资控股(gǔ)券商数量已达(dá)到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券(quàn)均为外(wài)商独资券商。从(cóng)数(shù)量上来看，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)已成为市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还(hái)有数家(jiā)外(wài)资券商的(de)设立(lì)申(shēn)请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等(děng)多家(jiā)外资券商的设(shè)立申请(qǐng)仍(réng)处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证券(quàn)和青岛意才证券(quàn)已获(huò)第(dì)一次(cì)意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会(huì)满等(děng)先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方(fāng)汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大(dà)韧(rèn)性、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经济和(hé)中国(guó)资本市场(chǎng)发展前(qián)景。近(jìn)年来中国资本市场对外开(kāi)放(fàng)稳步推进，为国(guó)际金融(róng)机构和全球(qiú)投资者带来了实实在在(zài)的机遇。各金融(róng)机(jī)构高(gāo)度重视中国(guó)市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积极拓展在华业(yè)务和投资(zī)，期(qī)待实(shí)现(xiàn)互(hù)利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例(lì)如(rú)，华(huá)西证券即在2022年年(nián)报(bào)中表(biǎo)示，外资机构来华展业(yè)便利度不(bù)断提升，经营(yíng)范围(wéi)和监管要求实现国民待遇(yù)，外(wài)资(zī)券(quàn)商、资产管理(lǐ)机构等(děng)加速布局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市(shì)场，对本土证券(quàn)公司既(jì)带来(lái)了国际金融机构全(quán)面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形成(chéng)的冲击，也带来(lái)了通过(guò)与国际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促进业务发展(zhǎn)、提(tí)升管理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前证券行业(yè)集中(zhōng)度(dù)稳中有升(shēng)，头部券(quàn)商竞争优势更趋(qū)明显，业务(wù)多元化发展趋势初步形成，金融科(kē)技对行业(yè)发展理念的变革和(hé)重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的