投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素(sù)外(wài)，还需(xū)要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工(gōng)智能(néng)主题的热炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美元，逼近(jìn)万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该(gāi)公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值(zhí)一度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司在(zài)中国官(guān)网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的(de)工作正在改变全球大型行业，并将为社会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游(yóu)戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成(chéng)）概(gài)念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大(dà)数据(jù)、人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募(mù)基(jī)金(jīn)也早已布局英伟达(dá)或相关概念(niàn)股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软无可厚非是什么意思件信息(xī)显(xiǎn)示，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有(yǒu)业务(wù)上的(de)合作(zuò)。从公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公(gōng)司股票(piào)的(de)公募基(jī)金主要集中在(zài)能投(tóu)资海外(wài)市场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模最(zuì)高的是广发(fā)纳(nà)斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等(děng)多(duō)家全球科(kē)技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等无可厚非是什么意思多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟(wěi)达(dá)等(děng)美(měi)股科技股年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微(wēi)软就在(zài)AI领域(yù)加大了投(tóu)资(zī)，先是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案(àn)的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会(huì)的(de)投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股科技股公(gōng)司是其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是(shì)科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立(lì)起良好商业(yè)模式的公(gōng)司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核心竞争力的公司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基(jī)本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多(duō)因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到(dào)资金关(guān)注，行(xíng)业成交热度上(shàng)升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度整体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目前全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体产业(yè)整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑(chēng)的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首(无可厚非是什么意思shǒu)席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增长，美股英伟(wěi)达(dá)的股价表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张信息(xī)就(jiù)是最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周(zhōu)期(qī)尚未反转，但在资(zī)金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值得期待(dài)，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看(kàn)，大(dà)热(rè)必死、均值(zhí)回(huí)归(guī)的规(guī)律永(yǒng)不变色，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业发(fā)展之(zhī)间存在(zài)着较大差异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股价(jià)高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要(yào)在(zài)相对低位或调(diào)整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。在具体投资的(de)时候要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确(què)保产业(yè)景气(qì)能够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避(bì)免没有业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好(hǎo)的投(tóu)资标的(de)也要以合适的价格买入，否则(zé)很可能会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 无可厚非是什么意思