随着(zhe)公募基金2023年一季报(bào)披露拉开帷幕，多位知名基金经理调仓换(huàn)股以(yǐ)及(jí)对后市(shì)看法跃然(rán)纸(zhǐ)上。

　　银华基金(jīn)李晓(xiǎo)星在一季报(bào)中表示，看(kàn)好半导(dǎo)体、电(diàn)动车(chē)、风光电(diàn)储、军工等领域(yù)投资机会。他(tā)认(rèn)为AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然会(huì)有(yǒu)曲(qū匚字旁的字有哪些，区字旁的字)折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等潜在风险，可(kě)能(néng)造(zào)成板块后(hòu)续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业(yè)链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用(yòng)户赋(fù)能(néng)的垂直类应用场(chǎng)景值得(dé)关(guān)注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明远(yuǎn)一(yī)季(jì)报中表示，二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及半导体(tǐ)和制(zhì)造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步回(huí)暖，产(chǎn)生(shēng)一(yī)定正面效(xiào)应。会继续在新 能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中(zhōng)信保诚基金王睿(ruì)等人也发(fā)布了一季报，均谈(tán)到了自己对(duì)AI领域(yù)的密切关注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙(lóng)头新进成(chéng)为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入(rù)AI相关概念股

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在管的(de)10只基金来看，整体(tǐ)基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华(huá)中小(xiǎo)盘(pán)精(jīng)选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一年持有、银华心(xīn)选一(yī)年持有(yǒu)A 在今年(nián)一季度小(xiǎo)幅(fú)减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的(de)是(shì)银(yín)华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华心诚(chéng)A、银华心怡A、银(yín)华心(xīn)佳两年持有期、银华(huá)心享一年持(chí)有、银华心兴三年持有A 则在一(yī)季度(dù)小(xiǎo)幅加仓(cāng)，其中，加(jiā)仓幅度最大的(de)是银(yín)华心兴三年(nián)持有A，较(jiào)去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星(xīng)旗(qí)下基金(jīn)产品大幅提(tí)高了(le)港股仓位，比如银(yín)华心佳(jiā)两年持有期港股仓位从(cóng)去年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓(cāng)位从(cóng)去年(nián)底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持(chí)仓方(fāng)面，以李(lǐ)晓星代表作银华中小盘为例，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股变动较大。今年一(yī)季度，立(lì)讯(xùn)精密、金山办公、用友(yǒu)网络、中科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环(huán)科技-U “新(xīn)进”前十大(dà)。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成为第一大重仓股(gǔ)，截至(zhì)一(yī)季报(bào)，该(gāi)基金持有立讯精密(mì)826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季(jì)度，该基金(jīn)还(hái)增持了精测电子，较去年(nián)底增(zēng)加了16倍(bèi)，目前持有市(shì)值约(yuē)1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值得注意(yì)的是，上述“进新(xīn)”个股大多数是(shì)AI相关概(gài)念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德(dé)业股份(fèn)、晶科能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科(kē)技(jì)则退出前(qián)十大。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面，今年一(yī)季度，该基金减持紫光国(guó)微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基(jī)金分别持(chí)有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表(biǎo)达了(le)自己对市场的(de)看法(fǎ)，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示(shì)，对(duì)于今年国内的宏观判(pàn)断(duàn)依然是经(jīng)济整体稳(wěn)健复苏，产(chǎn)业(yè)结构(gòu)调整继续升(shēng)级(jí)，居民(mín)消费(fèi)信心(xīn)逐渐(jiàn)恢(huī)复；我们判断(duàn)由(yóu)于(yú)国家(jiā)自身实(shí)力的(de)不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同点(diǎn)变多(duō)，国际形势相对之前会趋暖(nuǎn)，国际(jì)贸(mào)易会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继(jì) PC、互联(lián)网之后又(yòu)一革命性(xìng)的(de)技术，现象级应用推出后，国内外各(gè)巨头加速(sù)入局。需要(yào)关注的是，AI 产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等(děng)潜(qián)在(zài)风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后(hòu)续波(bō)动(dòng)。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导体方面，我们(men)维持(chí)看好国(guó)产替代方(fāng)向，集中在半导(dǎo)体设备、材料(liào)、零部件环(huán)节，中长期 看(kàn)，伴随国产供应商积极验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设(shè)将再度提速。在(zài)景气复(fù)苏(sū)方向，我(wǒ)们的看(kàn) 法边际转向(xiàng)积极，全球(qiú)半导体下行周(zhōu)期(qī)接近尾声，经历了(le)过(guò)去几个季度(dù)的去库存，有望在今年(nián)下 半(bàn)年重启上行周期，向上弹性取(qǔ)决于下游需求恢复的力(lì)度，数(shù)据(jù)中心有望率先回暖，其次是(shì)汽车、 消费(fèi)电子，关(guān)注相关左(zuǒ)侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能源板块是(shì)一季度被(bèi)市(shì)场抛弃较(jiào)多的板块，交易占比和估(gū)值已(yǐ)经处于历史偏(piān)低的位置(zhì)。只(zhǐ)是市场对(duì)于上(shàng)涨(zhǎng)的标的更多地关注利好，对于下跌的板块更多地(dì)关注利空。我们(men)总体认为现在市场对于(yú)新能源板块(kuài)的(de)担忧(yōu)讨(tǎo)论(lùn)，更(gèng)多是对于一个(gè)下跌板块的应(yīng)激式(shì)反(fǎn)应。在去年(nián)的中(zhōng)报中，我们(men)曾经(jīng)提到了新能源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经过(guò)大半(bàn)年(nián)的消化(huà)后，在这个估值分位(wèi)以及股价位(wèi)置下，我们认为新能(néng)源(yuán)板块的风险因素(sù)已经(jīng)充分释放(fàng)，目前这(zhè)个(gè)时间段，具(jù)有(yǒu)较强吸引力(lì)。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光(guāng)电储、军工等领域投资机(jī)会。

　　璞泰来(lái)仍是(shì)第一大(dà)重(zhòng)仓股

　　冯明远(yuǎn)继(jì)续加仓新能源相关(guān)个股

　　一季(jì)报数据显示，信达澳亚基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平(píng)均仓位(wèi)为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究(jiū)优选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上(shàng)升(shēng)到今(jīn)年(nián)一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新一年(nián)定开A、信(xìn)澳(ào)星奕A则(zé)不同(tóng)程度小幅(fú)减仓。

　　从(cóng)持仓(cāng)情(qíng)况(kuàng)来看，以冯明(míng)远的代表作信(xìn)澳新(xīn)能源产业(yè)为(wèi)例，该基(jī)金一季度增持(chí)璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目(mù)前(qián)持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是(shì)中伟股份，今年(nián)一季度较去年底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大(dà)重(zhòng)仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科(kē)技为(wèi)“新进(jìn)”前十(shí)大个(gè)股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则(zé)退出前十大(dà)之(zhī)列(liè)。

　　一季度，该基金对爱柯迪(dí)、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同程度(dù)减持(chí)，其(qí)中，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂(lǐ)业，今年一季度(dù)较(jiào)去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历(lì)了疫情复苏(sū)后(hòu)的(de)调整修复，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显(xiǎn)的回(huí)暖，但基于(yú)“强预(yù)期(qī)，弱现实(shí)”的担(dān)忧，随后又出现了显(xiǎn)著的回调，从而总体(tǐ)呈(chéng) 现出震荡趋势。本(běn)基金的投资主(zhǔ)要(yào)聚焦在(zài)新(xīn)能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领域，细分(fēn)板块的整(zhěng)体走势(shì)与市场趋同(tóng)，导(dǎo)致本基金(jīn)的净值也出(chū)现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块(kuài)部分公(gōng)司加(jiā)入 AI 或(huò)数(shù)字经(jīng)济等热门概念的创新，以及(jí)半导体(tǐ) 和制造业正经(jīng)历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面(miàn)效(xiào)应。我(wǒ)们会继续在(zài)新 能(néng)源(yuán)、科技、高(gāo)端制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人(rén)工智(zhì)能

　　今日，中信(xìn)保诚基金旗下多位基金经理也发布了一季报。其(qí)中(zhōng)，中信保诚(chéng)基(jī)金权益投资(zī)部总(zǒng)监(jiān)王睿在(zài)一季(jì)报中表示，宏观经济目前处在一个温(wēn)和复苏(sū)的通道，在海外加(jiā)息进入(rù)尾声(shēng)后，社会(huì)流动性将相对宽松，宏(hóng)观(guān)及货(huò)币环境(jìng)有(yǒu)利(lì)于权益市场(chǎng)行情的(de)开展(zhǎn)，二季度指数仍有可能会是(shì)震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达到目标价(jià)的相(xiāng)关(guān)品种(zhǒng)，并(bìng)根据收益率(lǜ)预期的变化调(diào)整了一部分科(kē)技持仓(cāng)。具体来看，以(yǐ)其(qí)代(dài)表作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增(zēng)持了晶盛(shèng)机(jī)电、TCL中环、当(dāng)升(shēng)科技(jì)、中航(háng)光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新(xīn)进”前(qián)十(shí)大。

　　王(wáng)睿在一季报(bào)中表示，对于人工智(zhì)能(néng)这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目前持(chí)谨慎乐观的(de)态度。首先我们(men)相信这是一项(xiàng)会对目(mù)前的生产(chǎn)和生活方式带来重(zhòng)大变化的技(jì)术(shù)变(biàn)革，值得我们(men)投入非(fēi)常多的精力去(qù)跟踪和研究。但另一方(fāng)面，我们目(mù)前还无(wú)法(fǎ)相对准确的评估这项技(jì)术革命给具体公司和行业格局带来的影响，也(yě)不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此我们一季度(dù)暂(zàn)时还没有(yǒu)明显(xiǎn)增加相关的持仓。后续我们会紧(jǐn)密跟踪。一季(jì)度我们持仓(cāng)较多的(de)电动车和(hé)光伏表(biǎo)现不佳，受到了(le)一些短期因素的干扰，投资者的(de)信心出现了波动。投资者预期变(biàn)化导(dǎo)致部分个(gè)股出现(xiàn)了较大回(huí)调(diào)，目(mù)前行业整体(tǐ)估值(zhí)水平(píng)处于(yú)历史较低位置(zhì)，而这两(liǎng)个(gè)行业未来的发展方向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没有(yǒu)躺平的一(yī)天(tiān)

　　今日(rì)，中泰资管(guǎn)基金经理(lǐ)姜(jiāng)诚也发布了一季报(bào)在一(yī)季(jì)报中，姜(jiāng)诚表示，一季度的(de)市场走(zǒu)势(shì)再次佐证了一个道(dào)理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测的(de)。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最好的是AI相关(guān)板块(kuài)，AI或许(xǔ)是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在(zài)产业链不同环节之(zhī)间将如何分(fēn)配？ 市场当前认(rèn)为(wèi)的受益(yì)环(huán)节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水平达到(dào)了(le)什么程(chéng)度以及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉(sù)我(wǒ)们，价(jià)值会随着时(shí)间(jiān)增(zēng)长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期因素。人工(gōng)智能的发展是一(yī)个长期因素，我们还没有足够的(de)把握去捕捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是(shì)我(wǒ)们的投资(zī)目(mù)标。好资产的标准(zhǔn)是活(huó)得(dé)久、 站得(dé)牢、竞争(zhēng)优势维(wéi)持得长、平均(jūn)净资产收益率高，以及在好的公司治理加(jiā)持下能够把长期利润转化为诱人分红(hóng)。所以，我们会一如既往，不去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜诚代表作中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A代表作(zuò)为例，该(gāi)基金在一季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥(ní)、美的(de)集(jí)团，增持了工商(shāng)银(yín)行、建发股份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表示，自己的(de)组合(hé)没有大的变化，是因为(wèi)长期(qī)观点没(méi)有(yǒu)大的变化。对中国经(jīng)济的长期乐观，结合(hé)当前市场(chǎng)提(tí)供的较低估值水平(píng)，让我们可(kě)以在(zài)热点(diǎn)不断切(qiè)换的(de)市场中保持平和。但投(tóu)资是一(yī)项苦差事，需要随时准备证伪自己匚字旁的字有哪些，区字旁的字的观点，需要(yào)保持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 匚字旁的字有哪些，区字旁的字