今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布(bù)与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛闲游的意思 闲游的反义词是什么选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构数量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是(shì)以下(xià)三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就(jiù)这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由(yóu)无(wú)非(fēi)就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售(shòu)机构(gòu)在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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