民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　康师傅是哪国的牌子？第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能康师傅是哪国的牌子？尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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