民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(三万日元等于多少人民币多少zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业三万日元等于多少人民币多少普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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