今年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买(mǎi)入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的(de)销售合作。

　　据中湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少(shàng)太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的(de)基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核(hé)的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基(jī)金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠(qú)道方面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募(mù)基金销售(shòu)保有量数(shù)据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其(qí)非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的(de)代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提(tí)交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违(wéi)规(guī)等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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