AI板块(kuài)成为2023年最火爆的板块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅(jǐn)不(bù)少上(shàng)市公(gōng)司宣布试(shì)水人工(gōng)智能、基金经理(lǐ)开始布局(jú)AI概念(niàn)，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关系管(guǎn)理(lǐ)，更(gèng)有基金(jīn)经理(lǐ)尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度报中，无(wú)论是成长(zhǎng)派、还是(shì)价值派，众多基金(jīn)经理均谈及对AI投资(zī)机遇(yù)。各大派别基金经理均认可(kě)AI所带来的颠(diān)覆性影响，并看好(hǎo)其中长期投资价值，但(dàn)是对(duì)于短(duǎn)期人工(gōng)智能极致行情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年一(yī)季报(bào)，引人关(guān)注的是(shì)，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了(le)AI撰(zhuàn)写。

　　季报(bào)中(zhōng)明(míng)确写道，这段(duàn)AI生成(chéng)的内容(róng)阐(chǎn)述了(le)人工(gōng)智(zhì)能对各个(gè)行业(yè)的(de)改(gǎi)变，比如(rú)医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护(hù)和可持续(xù)发展，以及新能源开发和利用等(děng)领域(yù)。文中(zhōng)表示，人工(gōng)智(zhì)能领(lǐng)域的快速发展为全球带来无数机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响我们(men)的(de)生活方式和社会(huì)发展，为(wèi)确保(bǎo)AI技术的(de)健(jiàn)康、可持(chí)续发展(zhǎn)，需要建立完善的法律法规(guī)和伦理准则(zé)，以保(bǎo)护个人隐私、确保数据(jù)安全并防止滥(làn)用。在应(yīng)对挑战的同时(shí)，也应抓住人工智能带来的(de)机(jī)遇(yù)，共同推动这(zhè)一领(lǐng)域的创新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐基金经(jīng)理(lǐ)王贵重(zhòng)在季报中也明确表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，我们坚定(dìng)的(de)看(kàn)好人工(gōng)智能(né狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字ng)对各个(gè)行(xíng)业的改变。他还专(zhuān)门谈及，一(yī)季度(dù)进行了一(yī)定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主要(yào)是(shì)受(shòu)益于人工智能(néng)的计算机和传媒互(hù)联网(wǎng)行(xíng)业(yè)。数(shù)字化的(de)核(hé)心(xīn)逻辑是提高效率(lǜ)，而高(gāo)质量(liàng)发展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他(tā)针对半导体、数字(zì)化、互(hù)联网平(píng)台(tái)等(děng)提出自己想法(fǎ)。说到(dào)数(shù)字化时(shí)，表(biǎo)示其本质(zhì)是利(lì)用技术(shù)的手段，提升(shēng)组织信息计(jì)算、存储、传播的效(xiào)率，这是一个长(zhǎng)期向上的类(lèi)消费(fèi)行业，在美国(guó)是(shì)一个和互联(lián)网行业一样大规模(mó)的产业。在中国(guó)，依(yī)然处(chù)于产业的(de)早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景下，大家越来(lái)越意(yì)识到数字化的(de)重(zhòng)要(yào)性。而此(cǐ)轮数字(zì)化将会和人工智能深度融合，也会(huì)给中国公(gōng)司带(dài)来发(fā)展的机会。目前整个板块(kuài)的估(gū)值都到了历史(shǐ)最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理(lǐ)首次利用人(rén)工智能完成季报，也显示出人工智能确实(shí)开始方方(fāng)面面开始影(yǐng)响我们的生活(huó)、工作等，是一个历史性大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也(yě)有基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地宣布成(chéng)为百(bǎi)度(dù)文心一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也(yě)将通(tōng)过百度(dù)智能云接入文心一(yī)言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为(wèi)一(yī)季度市场热点，不少基金经理选(xuǎn)择了积(jī)极参(cān)与(yǔ)布局(jú)，其中，除了科(kē)技成长派基(jī)金经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可以看出(chū)，该(gāi)基金一(yī)季度进行了一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工智能的(de)计算机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业(yè)。前十大重仓股(gǔ)中，除了(le)海康威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股均为(wèi)一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐一季报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王(wáng)贵重表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好人工智能(néng)对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三大需求就是能源、信(xìn)息、生(shēng)命。从而衍生出(chū)看(kàn)好的5大(dà)方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们(men)认为，各个细分行业的beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和互(hù)联网(wǎng)领域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实(shí)际上(shàng)，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团队中，有不少基金(jīn)经理(lǐ)明(míng)确看好人(rén)工智能带来的投(tóu)资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈(chén)涛(tāo)在去(qù)年(nián)下(xià)半年开始增(zēng)持(chí)软件，当时基(jī)本处(chù)于估(gū)值、机(jī)构持仓的(de)历史底(dǐ)部的位(wèi)置。他认为，行(xíng)业(yè)在信创、数字化、智能(néng)化等(děng)长期需求刺激(jī)下将迎来3年以(yǐ)上的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对标国际也(yě)还(hái)有(yǒu)巨大(dà)成长空间的板狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字(bǎn)块，长期(qī)坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮将拉开新一(yī)轮科技(jì)创新(xīn)周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维度(dù)的产(chǎn)业(yè)变(biàn)革(gé)机(jī)会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算机为(wèi)代(dài)表的科技板块(kuài)内会(huì)持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛(tāo)表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实新能(néng)源新材(cái)料基金经理(lǐ)姚(yáo)志鹏等也(yě)表(biǎo)示，未(wèi)来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和可再生能源将构成未来社会的基石。在当下，随着经(jīng)济的(de)企稳(wěn)和新人工智(zhì)能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业机会(huì)将进入新(xīn)一轮的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)也是积极的一(yī)派。他(tā)在一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子(zi)版块带(dài)动的(de)人工智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大(dà)幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所管(guǎn)理的基(jī)金维持(chí)了较高仓位，对(duì)人(rén)工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)，是2022年(nián)年末的0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上(shàng)，也体现了(le)对(duì)人工智能相关产业链的(de)挖掘。澜(lán)起科技(jì)、晶晨股份(fèn)进入(rù)十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品(pǐn)质(zhì)生活在一(yī)季(jì)度(dù)也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地产、军工比例，目前主(zhǔ)要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公(gōng)、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票(piào)进入前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列，招(zhāo)商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表示(shì)，主要是基于对未来(lái)2年(nián)数(shù)字经济的看(kàn)好。随(suí)着人口老(lǎo)龄(líng)化与经济发展模式转变，数据(jù)成为新(xīn)的生(shēng)产要素，高(gāo)质量发展的(de)核心在于全要素(sù)生(shēng)产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋能(néng)传统行业，从生产和服务端全面提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通(tōng)信(xìn)网络、算力(lì)、算法，以(yǐ)及(jí)多样化(huà)的行业应用等(děng)，这是(shì)一(yī)个系统性工程，产业空间较(jiào)大、持续时间较(jiào)长，是未来具(jù)有(yǒu)成(chéng)长性的行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益(yì)投资部总经理陶灿管(guǎn)理的基金也(yě)重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继(jì)续(xù)调整(zhěng)了行业配置，降低了(le)制造业(yè)、大金融(róng)地产行业的配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块(kuài)的配置，特别(bié)是重点布(bù)局了人工智能技术创新带来的相关产业趋势(shì)机会。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报中表达了对人工(gōng)智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季度并未加(jiā)入对于AI领域的(de)布(bù)局(jú)阵营。

　　他表示(shì)，过去一个季度(dù)中，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的(de)科技板(bǎn)块走出了(le)轰轰(hōng)烈烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着(zhe)大模型路线的(de)成功，这一成功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实(shí)意义(yì)，因为本次的人工智能的应用(yòng)领域得到了(le)极大的拓展，模型具(jù)备了强大的通用性。这属于科(kē)技史(shǐ)上的一(yī)次重大创新，未来(lái)多(duō)个行业将(jiāng)极大受益(yì)于这一(yī)技术的应(yīng)用(yòng)和普(pǔ)及(jí)。未来(lái)我们应该(gāi)更加重视这一领域的(de)研究和投资。

　　泓(hóng)德臻远回报一(yī)季度前(qián)十大重仓股

　　坚持低(dī)估(gū)值价值投资理念的丘栋荣在一季报中也(yě)提到(dào)了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也(yě)鲜少见(jiàn)到(dào)对相关板块的布(bù)局。他表(biǎo)示，除复(fù)合(hé)国家安全自主可控和产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有望开启新一轮的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对(duì)IT产业产(chǎn)生更大、更持(chí)久的需求拉动，因此(cǐ)，计(jì)算机(jī)、电子等偏成长行业的(de)部(bù)分成长股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度(dù)前(qián)十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基(jī)金经(jīng)理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能(néng)源板块(kuài)的非(fēi)理(lǐ)性行为(wèi)，就如同(tóng)去(qù)年三季度半导(dǎo)体及医药板(bǎn)块的抛售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们(men)这时反(fǎn)而应该加大(dà)对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于互联网级别的技术要素革命(mìng)，或许我们已经站(zhàn)在新(xīn)一(yī)轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端。作(zuò)为(wèi)成长投资者，会积极学习和(hé)拥抱，非常庆幸有(yǒu)生(shēng)之年能看到(dào)AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她同时表示，也会努力在(zài)火热的(de)行情面前保留一份(fèn)清醒，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小心求证(zhèng)，仔细甄别(bié)真(zhēn)正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的(de)看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正(zhèng)因为(wèi)此，他在(zài)去年三四季(jì)度布局(jú)了不(bù)少人工智能相关的标的(de)，在一季度对(duì)TMT板块有所减仓(cāng)，现(xiàn)在(zài)的(de)配置(zhì)大概率少于(yú)市场平(píng)均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超(chāo)过了(le)40％。当然市场(chǎng)中有不(bù)少(shǎo)声音说这(zhè)次不一样，交易占比创新高代表了(le)主线行情的确立，但我们(men)还是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的热情在(zài)某个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在银(yín)华(huá)心怡一(yī)季报(bào)中表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预(yù)测(cè)的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到的。就好(hǎo)比(bǐ)去年初我们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)基金经(jīng)理姜(jiāng)诚也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发(fā)展(zhǎn)进程中(zhōng)最重要(yào)的事件之(zhī)一，但要搞清楚它(tā)对(duì)投资有哪些影响却很难(nán)。利润(rùn)在(zài)产业链不同环(huán)节之间将如何分配(pèi)？市场当前认为的受益(yì)环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度，以及(jí)渗(shèn)透(tòu)率(lǜ)将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明(míng)就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资(zī)之间(jiān)，隔(gé)着一(yī)道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚(chéng)看来，人工智能的发展是一个长(zhǎ狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字ng)期(qī)因素(sù)，我们还没有(yǒu)足(zú)够的把(bǎ)握去(qù)捕捉到它带来的(de)投资机会(huì)，但可以尽量回(huí)避它(tā)带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能低(dī)的价格买尽可(kě)能(néng)好的资产，是我(wǒ)们(men)的(de)投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字