5月9日晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公司金(jīn)证股份发布的一则公告，在(zài)期货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在筹划发(fā)行股份及(jí)支(zhī)付现金购买(mǎi)上海文(wén)华财(cái)经资讯股份有限公(gōng)司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募(mù)集(jí)配套资(zī)金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头(tóu)部期货软件商(shāng)。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司(sī)合作(zuò)，占国(guó)内期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华(huá)财经PC端(duān)交易(yì)软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市(shì)场(chǎng)大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历(lì)两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年(nián)4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此(cǐ)次创(chuàng)业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文华财(cái)经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财(cái)经(jīng)申(shēn)请撤回发行上市申(shēn)请(qǐng)文件，深交所决定终(zhōng)止对(duì)其首次公开发行股票并在创业板上市(shì)的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意(yì)向(xiàng)方接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大(dà)连经一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公(gōng)司(sī)重大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次交易前，交(jiāo)易对方与公司不(bù)存在关联关(guān)系(xì)。本次(cì)交易(yì)完成后，交易对方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公司的股份比例预计(jì)将超过5％，本次交易预(yù)计将(jiāng)构(gòu)成关(guān)联(lián)交易。本次(cì)交易(yì)前，公司无控股股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人；本次交易完成(chéng)后，公司(sī)第一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华财经(jīng)注册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上海经(jīng)一分别控制文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对方中(zhōng)，苏(sū)州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口g>

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等(děng)行业客户提(tí)供全(quán)技术栈(zhàn)、全产品线解(jiě)决方案，同时与(yǔ)政(zhèng)府机关、互(hù)联网公司合(hé)作开展包括(kuò)智慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份(fèn)证券经纪业(yè)务软件收入较上年(nián)同期略有增(zēng)长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入基(jī)本持平。报告期内，数字(zì)经济业务因验(yàn)收的大(dà)型政务项目成本增幅(fú)大(dà)于收入增幅，导致(zhì)业务毛利率及(jí)利润下(xià)降。报告(gào)期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要(yào)是联营企(qǐ)业投(tóu)资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业的增(zēng)长主(zhǔ)要得益(yì)于两方(fāng)面的因素：一是公司在证券市(shì)场(chǎng)行业占有(yǒu)率基础(chǔ)稳定，核(hé)心产品需求刚性，公司加快产品新一(yī)代产品布局、积极(jí)推进(jìn)项目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资管领域加(jiā)强了资(zī)管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度，在多个核心产品(pǐn)和技术上形(xíng)成(chéng)领先(xiān)优势(shì)，开(kāi)始进入收获期。

　　非(fēi)金融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下(xià)降7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数字经济业务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业务(wù)。金(jīn)证股份解释称(chēng)，非金融(róng)行业的收入下(xià)降，主要由于公司在(zài)数字经(jīng)济业务(wù)上(shàng)，不同程度(dù)受到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工(gōng)程(chéng)实(shí)施、验收(shōu)结(jié)算审计等(děng)存(cún)在滞后。

　　毛俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口(máo)利率方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛利(lì)率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表(biǎo)现上，公开资料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营(yíng)业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华(huá)财经总(zǒng)资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和盈利(lì)能(néng)力来看，金证股份均远高(gāo)于(yú)文华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人(rén)士(shì)认为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对于金证股份而(ér)言，文(wén)华财经的(de)优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升(shēng)；对于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市(shì)无(wú)果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具(jù)体的交易细节，例(lì)如(rú)交易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就(jiù)本(běn)次交易签(qiān)署了《意向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发行股份及支(zhī)付现金的方式购买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为(wèi)交易各(gè)方关于本次(cì)交(jiāo)易的初(chū)步合作意向，交易各(gè)方在本次交易中的具体权利义(yì)务以及各项安排以交易各(gè)方最(zuì)终签署的(de)正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次(cì)交易仍处于筹划(huà)阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚未签署(shǔ)正式的(de)交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要(yào)的内部(bù)决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方可正式(shì)实施，本次(cì)交易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日(rì)收(shōu)盘(pán)，金证股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。