近期(qī)交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会(huì)对(duì)建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第(dì)二家(jiā)被要求自(zì)律调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对(duì)多家金融(róng)机构(gòu)启动自(zì)律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商(shāng)协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市场自(zì)律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国(guó)建(jiàn)设(shè)银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地(dì)产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监(jiān迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名)管力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布(bù)信息(xī)，针对中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及(jí)中国民生银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及债券业务(wù)违(wéi)规被点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机(jī)构存(cún)在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速度(dù)不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行(xíng)和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形式(shì)，未有效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会(huì)在日常监测(cè)工作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在(zài)查处四平(píng)市城市发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人大(dà)额财务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商(shāng)协(xié)会(huì)进行(xíng)自(zì)律调查。一同(tóng)被(bèi)开(kāi)展自律调查(chá)的(de)还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据(jù)交易(yì)商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案调(diào)查(chá)，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和(hé)信(xìn)用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会(huì)计师事(shì)务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其(qí)他类(lèi)型(xíng)机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作出的(de)处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债(zhài)务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债(zhài)务融资工具挤占了(le)其他投(tóu)资人的正常投标，违背了公平(píng)公(gōng)迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名正原(yuán)则，并(bìng)影响了(le)发行利率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业(yè)务(wù)过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规(guī)则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行(xíng)间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。