中国金融行(xíng)业加速(sù)对外(wài)开(kāi)放，外资(zī)券商(shāng)们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年(nián)取得(dé)盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批(pī)成立的(de)摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩(mó)根大通证券(quàn)同期获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并，两(liǎng)家国际金融巨头均在国(guó)内拥有外资控股券(quàn)商牌照(zhào)。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商(shāng)面临的“一参一(yī)控”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国(guó)展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损

　　对于(yú)国内各家证券公司来(lái)说，除了面临行(xíng)业“二(èr)八分化(huà)”的激烈态势(shì)，来自(zì)“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家(jiā)券商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年(nián)”，受制于市场行(xíng)情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出(chū)现亏损(sǔn)，分(fēn)别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方国(guó)际证券则(zé)延续自成立以(yǐ)来的(de)亏(kuī)损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元(yuán)亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外资(zī)股东增持(chí)而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不(bù)长(zhǎng)。星展证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元(yuán)，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资(zī)控(kòng)股券商也难以(yǐ)幸(xìng)免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬(chóu)等支出(chū)过高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与国(guó)内大型券商相比(bǐ)，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业(yè)务影响有(yǒu)限，因(yīn)此影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩的主要(yào)还是经纪(jì)、投行等传(chuán)统(tǒng)业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣(yōng)金净收入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比(bǐ)下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而营业(yè)支出则(zé)有增无减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞(ruì)银证(zhèng)券均(jūn)实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年(nián)的(de)“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通(tōng)证券共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业(yè)内排(pái)名下游，但其业绩已跻(jī)身行业中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证券展业的第三个完(wán)整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年(nián)3月获得证监会批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩根大(dà)通证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年经纪业(yè)务大爆发，实现手续费净张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表示，其(qí)证券经纪业(yè)务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运(yùn)作取得进一步(bù)进(jìn)展，新客(kè)户开发(fā)稳步推进。摩(mó)根大通证券充(chōng)分(fēn)利用全球化的平台优(yōu)势，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目(mù)标客群机(jī)构投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信(xìn)突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入(rù)11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是(shì)进入(rù)中国时间最早的一批(pī)合资券(quàn)商之一(yī)，早在2007年就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家(jiā)内(nèi)资股东分(fēn)别持有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银(yín)证券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完(wán)成了创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项(xiàng)目(mù)，积极(jí)筹(chóu)备并参(cān)与了沪深(shēn)交易所(suǒ)互联互(hù)通(tōng)全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国(guó)家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一(yī)季(jì)报时表示(shì)，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集(jí)团层面的(de)合(hé)并(bìng)对两家(jiā)外资控股券商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永(yǒng)道对瑞信证券出具了(le)带强调事项段的(de)无保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划(huà)的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司下属控股子公(gōng)司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不明确，该事(shì)项表明(míng)存在可(kě)能导(dǎo)致对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重(zhòng)大(dà)不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成(chéng)立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会(huì)修订《外(wài)商(shāng)参股证券公司设立规(guī)则》后首家(jiā)获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管(guǎn)理(lǐ)规定》，证券公司股(gǔ)东以(yǐ)及股东的控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人参(cān)股证券公司的数(shù)量不得(dé)超过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司(sī)的数(shù)量不得超过1家。在面临“一(yī)参一(yī)控”的限制下(xià)，瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券的牌照(zhào)或将面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难(nán)发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续(xù)推进的(de)基(jī)础上(shàng)，新增了特色(sè)投资(zī)咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等(děng)多种业务(wù)模(mó)式，通过服务手段的(de)增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的(de)综(zōng)合(hé)性金融解决方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方国(guó)际证券财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配(pèi)置、人(rén)员建设、中后台(tái)支持以(yǐ)及(jí)集团跨境合作(zuò)四个方面入手，打造(zào)以产品为(wèi)中(zhōng)心的业(yè)务核心竞争力，持续为中国投资者提(tí)供具有野村集(jí)团特(tè)色(sè)的高质量财(cái)富管理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛集团全(quán)资(zī)持股备案后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让协议》，受让北京(jīng)高(gāo)华的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高(gāo)华获证监(jiān)会核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨(zī)询、证券自营及(jí)代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北(běi)京高(gāo)华完成(chéng)业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产(chǎn)配置为核(hé)心进行(xíng)新产品和(hé)服(fú)务的研发工作，进一(yī)步赋能(néng)部(bù)门为在岸客户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种类选择(zé)，开展境内私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持(chí)续(xù)推进私(sī)募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方金(jīn)融产品并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客(kè)户提供直(zhí)接对接境外(wài)资本市场的(de)机会。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资股东(dōng)打造私(sī)人财富(fù)管理(lǐ)业务，这在具备外资(zī)银行股(gǔ)东背(bèi)景的券(quàn)商中较为多见(jiàn)。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净值(zhí)个(gè)人客户综合(hé)财富管理(lǐ)业务的运作(zuò)。私人财富管理部以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平(píng)台(tái)，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私(sī)人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高(gāo)净(jìng)值(zhí)客户及其家族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族信托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国(guó张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事)内头部信(xìn)托公司达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业(yè)务，依托(tuō)国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力(lì)于(yú)发展财富(fù)管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其财富管理部秉持着为客户进行全(quán)方位资(zī)产配(pèi)置和满足客(kè)户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完善投(tóu)资解决方案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩(kuò)充现有架(jià)上策(cè)略，精选上架(jià)多(duō)支产品为客户在同一策(cè)略下提供差(chà)异化(huà)选(xuǎn)择(zé)及(jí)多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外(wài)资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本(běn)市(shì)场对外开(kāi)放的力度不断加(jiā)大，各外资(zī)金(jīn)融机构加速了在境(jìng)内(nèi)设(shè)立控股券商(shāng)的进(jìn)程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)获批准(zhǔn)设(shè)立，公司注册地为(wèi)北京市，注册(cè)资本为人(rén)民币(bì)10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资(zī)产管理（限(xiàn)于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券(quàn)是(shì)首家新设的外商独资证(zhèng)券公司。就监管批(pī)复(fù)信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资控股券(quàn)商数量已达(dá)到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商(shāng)独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券商的设立(lì)申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券等多(duō)家(jiā)外资券商的设立申请(qǐng)仍(réng)处于证监会审(shěn)批(pī)阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意才证券已获(huò)第(dì)一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易(yì)会满(mǎn)等先后在(zài)京会(huì)见美国桥水基金、法国东(dōng)方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利(lì)金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联(lián)合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等(děng)国际(jì)金融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华(huá)亲身感(gǎn)受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力(lì)和(hé)活力(lì)，坚定看好(hǎo)中国经济(jì)和中国资本市(shì)场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近(jìn)年来中国资(zī)本市场(chǎng)对外开放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和全球投(tóu)资者带(dài)来了实实(shí)在在的机(jī)遇。各金(jīn)融机构高度重视中(zhōng)国市(shì)场，将继(jì)续与中国深化合作，积极拓展在华业(yè)务和投资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇(yù)。例(lì)如(rú)，华(huá)西证券即在2022年年(nián)报(bào)中表示，外(wài)资机(jī)构来华展业便利度(dù)不断提升，经(jīng)营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资券商(shāng)、资产管理(lǐ)机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对本土证(zhè张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事ng)券公司既带来(lái)了国际金融机构全(quán)面(miàn)参与中国资(zī)本市场竞(jìng)争所(suǒ)形成的(de)冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融机构直(zhí)接合作促进业务(wù)发展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西(xī)部证券也表示(shì)，当(dāng)前证券行业集(jí)中度稳(wěn)中(zhōng)有升(shēng)，头部券商竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化发(fā)展趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技对(duì)行业发展理念的变革和重塑不断深化(huà)，外(wài)资(zī)券商(shāng)市场冲击将逐渐(jiàn)显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争新格局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事