大(dà)家好，转眼假期就结束了，泰勒小区(qū)都没出一(yī)直在(zài)加班，这个长假，国内旅游消费爆了，而(ér)海(hǎi)外有(yǒu)爆了，不过是爆雷(léi)。按照(zhào)惯例，我们梳理一下(xià)重大(dà)消息，以及券商老师们的(de)最(zuì)新看法。

　　五一大(dà)事件精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德>

　　1、中央政治(zhì)局会议定调！

　　中共中央政治(zhì)局4月28日召开会议，分析研究当(dāng)前经济(jì)形势和经(jīng)济工作。中(zhōng)共(gòng)中央总书记(jì)习近(jìn)平主持会议。会议认为(wèi)，今年以来，在以习(xí)近平同志为核心的党(dǎng)中(zhōng)央坚强领导下，各地区(qū)各(gè)部门(mén)更好统筹国内国(guó)际(jì)两个大局，更(gèng)好(hǎo)统筹疫情防控和经(jīng)济社会发(fā)展，更好统筹发展和(hé)安全，我国疫(yì)情(qíng)防控取得重(zhòng)大决(jué)定(dìng)性胜利，经济社会全面恢复常态化(huà)运行，宏观政(zhèng)策靠(kào)前协同发力(lì)，需求(qiú)收缩、供给冲击、预(yù)期(qī)转弱三重(zhòng)压力得到(dào)缓解，经济增长(zhǎng)好于预(yù)期，市场需求(qiú)逐(zhú)步恢复(fù)，经济发展呈现回升向好态(tài)势，经济运行实现(xiàn)良好(hǎo)开局。

　　会议指出，当前我(wǒ)国(guó)经济(jì)运行好转主(zhǔ)要是恢复性(xìng)的，内生动(dòng)力(lì)还不强，需求仍然(rán)不足，经济转(zhuǎn)型升级面临新的阻力，推动(dòng)高(gāo)质量(liàng)发展仍需要克服不少困难挑战(zhàn)。

　　此外，会(huì)议重申对(duì)刚性和改善性住房需求的支(zhī)持，强(qiáng)调做(zuò)好保交楼、保民生、保(bǎo)稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展(zhǎn)。同(tóng)时(shí)，会议还提出，在超大特大城市积极稳步推(tuī)进城(chéng)中(zhōng)村(cūn)改造和“平(píng)急两用”公共基础设施(shī)建(jiàn)设(shè)等。

　　2、国家统计局：4月份(fèn)制(zhì)造业(yè)PMI为49.2％

　　国家(jiā)统计局消息，4月份，制造业采购经(jīng)理指(zhǐ)数（PMI）为49.2％，比(bǐ)上月下降2.7个百分点(diǎn)，低于临界点，制(zhì)造(zào)业景气水平回落。

　　3、美国第一共和银行被(bèi)正式接管

　　在勉强(qiáng)支撑了两个(gè)月后，风雨飘摇的美国第一(yī)共(gòng)和银行(xíng)终究还是没(méi)能逃脱倒闭并被接管收购的命运。美国加州金融保护与创新部（DFPI）周(zhōu)一表示(shì)，监(jiān)管机构已接管(guǎn)了第一共(gòng)和银行，这是本(běn)轮(lún)美国银(yín)行业危(wēi)机(jī)中(zhōng)第四(sì)家(jiā)倒下的(de)银行，同(tóng)时(shí)也(yě)是美(měi)国历史上第(dì)二大的破(pò)产(chǎn)银行。

　　4、今(jīn)年五一假期国内旅游出游2.74亿人次(cì)，同比(bǐ)增(zēng)长70.83％

　　经(jīng)文化(huà)和旅游部(bù)数据中(zhōng)心测算，全国国内旅(lǚ)游出游合计2.74亿(yì)人(rén)次(cì)，同比增(zēng)长70.83％，按可比口径恢复至2019年同期的119.09％；实现(xiàn)国内(nèi)旅(lǚ)游收入1480.56亿元，同比增长128.90％，按(àn)可比(bǐ)口(kǒu)径恢复至(zhì)2019年(nián)同(tóng)期的100.66％。

　　5、普京遭袭击？

　　据俄新(xīn)社报(bào)道，当地(dì)时间5月3日凌晨，乌克兰试图用无人机(jī)袭击(jī)克里(lǐ)姆林宫。

　　据报道，当晚两(liǎng)架无人(rén)机瞄准了克(kè)里姆林宫，俄军方和特种部队及时(shí)采(cǎi)取行(xíng)动，并(bìng)使用电子对抗系统，使这两架无(wú)人机出现异(yì)常，未(wèi)能达到袭击(jī)目的。

　　俄新社称，俄罗斯总统普京没有因袭击受(shòu)伤(shāng)，其工作日(rì)程(chéng)将照常进行。 掉落的无人机(jī)碎片也没有(yǒu)造成人(rén)员伤(shāng)亡。

　　俄总统新(xīn)闻(wén)秘书佩斯科夫(fū)称，乌(wū)克兰无人机试图发动袭击时(shí)普(pǔ)京不(bù)在克(kè)里姆林宫(gōng)中。 他表示，普京3日在位于莫斯科州(zhōu)的(de)新奥加廖沃官(guān)邸(dǐ)工(gōng)作。

　　俄罗(luó)斯总(zǒng)统新闻处表示，俄方保留在合适的时(shí)间和地点采取回(huí)应(yīng)措施(shī)的(de)权利。

　　另据俄新社(shè)5月(yuè)3日报道(dào)，俄罗斯首都莫(mò)斯(sī)科(kē)自当日起禁止(zhǐ)放飞无人机，经(jīng)政(zhèng)府批准的除外。 莫斯科市(shì)长索比(bǐ)亚宁表示，这一(yī)决定是为了防止未(wèi)经授权使用无(wú)人机(jī)，避免(miǎn)妨碍执(zhí)法机(jī)构(gòu)的工作(zuò)。

　　据(jù)法新社当地时间(jiān)3日报道，乌(wū)克(kè)兰方面表示“没有参与”对克里姆林宫的无人机袭击。

　　另据(jù)俄罗斯《生意人报》网站消息，针对无(wú)人机试图袭击(jī)俄罗斯克(kè)里姆林(lín)宫一事，乌总(zǒng)统新闻秘书(shū)谢尔盖？尼基福罗表示，乌方没有关(guān)于(yú)袭击(jī)的信息。

　　据(jù)俄新社3日(rì)报(bào)道(dào)，俄(é)罗斯国(guó)家杜马议(yì)员米(mǐ)哈(hā)伊尔·谢(xiè)列梅特接受该媒(méi)体采访(fǎng)时，呼吁俄军对乌克兰总统泽连(lián)斯基(jī)位于基辅(fǔ)的官邸进(jìn)行导(dǎo)弹打(dǎ)击(jī)，作为对乌(wū)方企(qǐ)图使用无人机袭(xí)击(jī)克宫的回应。

　　十大券商最新研判(pàn)

　　1、中信(xìn)证券：从(cóng)失衡到平稳，布局业绩驱(qū)动的(de)五月(yuè)行情

　　4月A股经历了AI主题行(xíng)情诱发的过度博弈和心态失衡，市场大幅动荡。进入(rù)5月，国内的经济、政(zhèng)策和外部(bù)环(huán)境相比(bǐ)4月(yuè)继续不断(duàn)改善，投资者对经(jīng)济的(de)预期将在微观(guān)体验(yàn)、宏观数(shù)据(jù)、A股业绩三个层面实现统一，投资(zī)者(zhě)心(xīn)态也将逐步从(cóng)短暂失衡趋向(xiàng)平稳，市(shì)场(chǎng)依然处(chù)于全年第二(èr)个(gè)关键做多窗口，财报季结束后，市场将(jiāng)步入(rù)业(yè)绩驱动(dòng)的行情阶段，配置(zhì)思路上建议坚持高切低，关(guān)注上(shàng)半年景气持续改善的(de)品(pǐn)种。

　　首先(xiān)，政治局会议提振市(shì)场(chǎng)信心，扩内(nèi)需仍是着力重点(diǎn)，政策预期回归理性，经济内生动能稳步修复，并将得(dé)到同比(bǐ)和高频数据验(yàn)证；外部流动性拐点明确(què)，美国银(yín)行业风险不断发酵，但预计(jì)对A股实(shí)质影响十分有限。其次，财报季数据显示(shì)，A股业(yè)绩跨年筑底特征明显，全(quán)年逐季改(gǎi)善的趋势显现，其中行业的结构(gòu)性亮点日益清晰，经济预期5月将在微观体验、宏观数据、A股业绩(jì)三个层面统一，夯实(shí)市场上(shàng)行(xíng)基础。最后，预计5月A股(gǔ)仍处于(yú)今年第(dì)二个(gè)关键做多窗(chuāng)口中(zhōng)，并将步入业绩驱动的行情阶段，投资者(zhě)心态(tài)由(yóu)短暂(zàn)失(shī)衡趋向平(píng)稳。

　　配置上，建议(yì)紧扣业绩主(zhǔ)线，重点布局(jú)医(yī)药、数字经济和“一带一路(lù)”板块中有业(yè)绩亮(liàng)点的(de)品种(zhǒng)，以(yǐ)及其他板块(kuài)中(zhōng)一季度业绩明显改(gǎi)善，且在二(èr)季度有望持(chí)续的细分(fēn)行(xíng)业。

　　2、中(zhōng)金策略：节后A股(gǔ)有望相比全球市场(chǎng)显现相对(duì)韧性

　　中金策略团队5月3日表示，节后A股(gǔ)有望相比全球市场显现(xiàn)相(xiāng)对韧性。主要基于：1）经济复(fù)苏势头尚不稳(wěn)固，政(zhèng)策(cè)有望延续稳(wěn)中求进(jìn)基(jī)调。2）上市公司业绩(jì)低迷期已(yǐ)过。3）海外风(fēng)险需要密切关注，如(rú)若应(yīng)对得当，对A股影(yǐng)响可(kě)能(néng)有限。上述因素结合(hé)当前A股市场整体估(gū)值水平不高仍处于(yú)历史中(zhōng)低位(wèi)，A股节后两个交易日虽受节(jié)假期间的事件性因素影(yǐng)响可能(néng)有所(suǒ)波动(dòng)，但对后市(shì)整体表现不用过于谨(jǐn)慎(shèn)，当前位置市场机(jī)会仍大于风险(xiǎn)。

　　3、中信(xìn)建投策略：耐心等待，低位把握

　　一季度(dù)全A营收增速等(děng)指标仍(réng)在探底，五一出行恢复亮眼，但制(zhì)造业PMI已露(lù)出疲态，海外处于多事之秋，高利率环(huán)境(jìng)下美国银行风险事(shì)件频(pín)发(fā)，衰退风险上(shàng)升(shēng)。市场处于再(zài)平衡期(qī)，低位(wèi)把握再布局机会(huì)；短(duǎn)期结构上(shàng)关(guān)注(zhù)在(zài)低位资产中寻找(zhǎo)景气稳定(dìng)或好于(yú)预期方向，中期(qī)线索在于科技周期与复苏(sū)链(liàn)中(zhōng)的弹性(xìng)方向。行(xíng)业重(zhòng)点关(guān)注：医药(yào)、传媒、通信(xìn)、餐(cān)饮链（预制菜(cài)、啤酒(jiǔ)）、军工、新能源等(děng)。主题重点关注(zhù)：一(yī)带一路、数据要素等。

　　4、海通策略：均(jūn)衡以(yǐ)待

　　①22/10以来是牛市初期(qī)，对比历史，这次(cì)牛市第一波上涨的结构分(fēn)化更(gèng)显(xiǎn)著。②牛市初期类似春天(tiān)，市场(chǎng)有(yǒu)所反复很正(zhèng)常，短期政策和业绩因素影响下，行(xíng)业或(huò)更均衡。③数字经济是全年主(zhǔ)线，后续(xù)或依据基本面去伪存真，阶段(duàn)性关注复苏的(de)部(bù)分消(xiāo)费。

　　5、波动率已经回归(guī) | 民生(shēng)策(cè)略

　　往后看，核(hé)心资产、海外映射的科技和大宗商(shāng)品(pǐn)都将被海(hǎi)外逐级放大的宏观波动所(suǒ)影(yǐng)响。我们(men)的资源+重资产(chǎn)组合短期驱动逻辑建议以“红利+中(zhōng)特(tè)估(gū)”为(wèi)主导，以等待通胀逻辑的回(huí)归(guī)。重(zhòng)资产(chǎn)国(guó)企（炼(liàn)厂、建筑、钢铁）资源类企业（煤炭、油、金、铜），交通运输（油(yóu)运、干散运、港(gǎng)口、公路(lù)）；近(jìn)期场景消费(fèi)正在(zài)展现出成(chéng)为未来经济增长新动能的潜力(lì)，推荐中低端消费、县域消费；以“宁组合”为代表的赛道(dào)板块(kuài)有望企稳。

　　6、兴证策略：五一前后市场表现(xiàn)如何？行(xíng)业胜率(lǜ)如何？

　　参考(kǎo)过(guò)去13年(nián)（2010-2022），五一节(jié)后市(shì)场上涨概率较(jiào)节(jié)前明显(xiǎn)提升。以(yǐ)全(quán)A指数为代表(biǎo)，节前1周、1个月指(zhǐ)数大(dà)多震荡(dàng)调整，上涨概率仅为14.3％、28.6％，而(ér)节后(hòu)1周、1个月上(shàng)涨概率则大(dà)幅上升至(zhì)38.5％、46.2％。分(fēn)行业看，五一节后1周国防军工（69.2％）、电子(zi)（61.5％）、计算机(jī)（53.8％）、传媒（53.8％）胜率较高(gāo)，而节后1个(gè)月(yuè)食品饮料（76.9％）、医(yī)药生物（69.2％）、家用电器（69.2％）、有(yǒu)色金属（69.2％）胜率较(jiào)高，食品饮料（3.8％）、电(diàn)子（3.4％）、计算机（3.3％）、医(yī)药生物（2.9％）平均涨幅居前。

　　7、华西策(cè)略(lüè)：“五一”假期(qī)间全球(qiú)大类资(zī)产(chǎn)波动以及背后释放的信(xìn)号

　　国(guó)内复苏延续，支撑A股(gǔ)指数震荡(dàng)上移。从“五一”前后(hòu)大类资产表现(xiàn)来看，全球主要权(quán)益市场及(jí)原油等(děng)大宗(zōng)商品走弱，美(měi)债收益率(lǜ)下行，黄金价(jià)格走强，表明(míng)海外市场(chǎng)“衰退交易”有所升温(wēn)。美欧一季度经济增速(sù)不(bù)及市场预期，美国银行业危(wēi)机和两党(dǎng)债(zhài)务上限(xiàn)博弈使得海外风险偏好(hǎo)有所回落(luò)，同时(shí)也促使美(měi)联储更(gèng)快转向鸽派。