民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下中(zhō科兴是美国的还是中国的ng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(科兴是美国的还是中国的yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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