今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基(jī)金公司解约的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售(shò无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思u)机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系的基金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量一直(zhí)得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合(hé)作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思道和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销基(jī)金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方(fāng)代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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