看看周末(mò)有哪些重要消息！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温(wēn)警报(bào)

　　标普全(quán)球(qiú)周(zhōu)五公布(bù)的4月(yuè)美(měi)国制造(zào)业Markit PMI意外重回(huí)荣枯(kū)分水岭(lǐng)50上方，和服务业PMI均不(bù)降反升，分别(bié)创半(bàn)年和一年来新高，综合PMI超(chāo)预期强(qiáng)劲，创去(qù)年5月以来新高。其中的分项(xiàng)指数释放价(jià)格压力再度升温的(de)警报信号：4月购进价格创(chuàng)去(qù)年11月以来新高，出厂价格(gé)创去年9月(yuè)以来新高。

　　标普全(quán)球的经济学家在点评PMI时(shí)警告，CPI可能上(shàng)升，或者至少(shǎo)一定程度居高不下(xià)。PMI数据重(zhòng)燃价(jià)格压力的通胀担忧，数据(jù)公布后，美股(gǔ)承压下行，主(zhǔ)要美(měi)股指盘中集(jí)体下跌；美国国债(zhài)价格跳水、收(shōu)益率盘中拉升，对利(lì)率更敏(mǐn)感的(de)2年期美债收(shōu)益率一度较日内低(dī)位(wèi)回升10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创(chuàng)一年(nián)来低谷的美(měi)元(yuán)指数迅速抹(mǒ)平日(rì)内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储官员最近一(yī)再表态支持继(jì)续加息后，黄金(jīn)大幅回落(luò)，本月内首次收(shōu)盘失守(shǒu)2000美元/盎司心理关(guān)口，连续(xù)第二周(zhōu)因周五(wǔ)回落而全周累(lèi)计由(yóu)涨转跌；工(gōng)业金属总体继续(xù)下挫，在中国(guó)公布3月精炼铜产量同(tóng)比增长9％、增至创纪录高位后，市场开始(shǐ)担心(xīn)中(zhōng)国的进口(kǒu)铜需(xū)求，加之(zhī)全周经济(jì)增(zēng)长前景的担忧，伦铜(tóng)连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低(dī)谷(gǔ)，伦锡虽然继续回落(luò)，但(dàn)凭借周一大涨，全(quán)周仍累涨。原油周五反弹，但经济前景的担忧(yōu)压(yā)顶，未能(néng)延续一个月来累(lèi)计涨(zhǎng)势，汽油全周跌幅(fú)更大(dà)，其受(shòu)到美国能(néng)源部公布(bù)上周库存不降(jiàng)反增打击。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷(tíng)中央银行加息300基点

　　当地时间周四(sì)（4月20日），阿根廷中央银行宣布将(jiāng)基(jī)准(zhǔn)利率由78％上调至81％，加(jiā)息幅(fú)度(dù)达300个基(jī)点，高于此前市场预期(qī)的200个基点。

　　这是阿根(gēn)廷央行今年第二(èr)次大(dà)幅加(jiā)息，今年3月，该(gāi)行也(yě)同(tóng)样加息了300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至(zhì)78％。而在去年，这家(jiā)央(yāng)行也已经经历了(le)多(duō)次加息，总幅度达(dá)到了3700个基点。

　　阿根(gēn)廷(tíng)央行在周四的声明中(zhōng)表示，此次加息主要(yào)是由(yóu)于3月该国通胀加(jiā)剧，央行未来将继续监测物(wù)价水平、外汇市场和货币总量(liàng)变化，以对利率政策做出(chū)进一步调整。

　　上周公布(bù)的(de)数据显示，阿根廷3月环(huán)比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通(tōng)胀率达104.3％。根据(jù)通胀(zhàng)报告，在各类商品和服(fú)务中，餐厅酒店(diàn)消费、服装鞋履和烟酒等(děng)同比价格(gé)变化最大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和交(jiāo)通运输等(děng)方(fāng)面价格波动相对较小。

　　通胀报告(gào)发布当天，阿根廷总统府发(fā)言(yán)人加芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂表示，3月通胀严重主(zhǔ)要原因包括(kuò)国(guó)际大宗商(shāng)品价格受俄乌(wū)冲突影响上涨(zhǎng)以及今年初阿根廷(tíng)发生严重旱灾等。另一项(xiàng)市(shì)场预(yù)期(qī)调查报告还显示，2023年阿根(gēn)廷通(tōng)胀率将达110％，而(ér)摩根大通(tōng)认(rèn)为这一数字可(kě)能(néng)会(huì)达到(dào)130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣(liè)天气袭(xí)击，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当(dāng)地时间4月(yuè)21日，美国得克萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面(miàn)临严重雷暴的风险。风暴预测中心表(biǎo)示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹、狂风(fēng)和龙卷(juǎn)风等天气(qì)状(zhuàng)况，得州沿海地区(qū)到密西西比河谷地区，以(yǐ)及俄亥俄河上(shàng)游到五(wǔ)大湖地区将受到(dào)影响，部分地区的洪(hóng)水威胁(xié)增加(jiā)。得州圣安东(dōng)尼奥国际机(jī)场和(hé)奥斯汀-伯(bó)格(gé)斯(sī)特罗姆国际机场20日(rì)晚上因天气状(zhuàng)况(kuàng)而临时停飞。此(cǐ)外，俄(é)克(kè)拉(lā)何(hé)马州19日(rì)遭受龙卷风侵袭，共造(zào)成3人(rén)死亡。俄克(kè)拉(lā)荷马(mǎ)州(zhōu)州长凯文·斯蒂(dì)特宣布该州部分地区(qū)进入紧(jǐn)急状(zhuàng)态(tài)。

　　他(tā)宣(xuān)布(bù)：竞(jìng)选美(měi)国(guó)总(zǒng)统

　　4月21日，中新(xīn)网援(yuán)引美(měi)联社报(bào)道，当地(dì)时(shí)间(jiān)20日，美国保守派(pài)电台主持(chí)人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加(jiā)2024年的美(měi)国总统(tǒng)竞选。

　　据美(měi)国有线电视新闻(wén)网（CNN）报道，在过(guò)去的几十年里，埃尔德(dé)一直(zhí)在(zài)媒(méi)体行业工作，1993年，他开始(shǐ)主(zhǔ)持(chí)自己的广播节(jié)目“拉里·埃尔德(dé)秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播节(jié)目在保守派中拥有了一批追随(suí)者(zhě)。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油(yóu)近月价格

　　昨日，油脂期货继续下挫，棕榈油(yóu)主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨(dūn)；菜油主力(lì)收(shōu)盘于8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆(dòu)油主力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期货油(yóu)脂分析师聂波表示，一(yī)方面，原油(yóu)下跌较多，市场重回原油需求逻辑，美国经济(jì)数(shù)据较(jiào)差(chà)，市场(chǎng)预(yù)期经济衰退，另外5月可(kě)能再(zài)度加息。另(lìng)一方(fāng)面，国内经济处于弱复苏状(zhuàng)态，油(yóu)脂(zhī)实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月印(yìn)尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅(fú)低于历史均(jūn)值7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产量恢复潜力高。2月出口环(huán)比(bǐ)减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样小于历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国(guó)际豆棕FOB价差(chà)还在200美(měi)元/吨(dūn)以(yǐ)上，促进棕榈油(yóu)出口，但是由(yóu)于2月工作日少(shǎo)，假期多(duō)，最终(zhōng)数量出现下滑。2月印(yìn)尼棕榈油表观消费略(lüè)增至181万(wàn)吨。其(qí)中，生物柴油(yóu)消耗(hào)82万吨(dūn)，高(gāo)于1月的81万吨(dūn)，食用和(hé)化工消费增加2万吨至99万吨。年(nián)初以来(lái)，印尼生物柴油生产需要(yào)补贴，1—2月(yuè)月均(jūn)产量(liàng)低于110万(wàn)千升(shēng)（2023年目标1315万千升(shēng)），生柴端的需求(qiú)驱动暂(zàn)时略弱。2月底印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库存(cún)偏低。马来(lái)西亚3月底棕(zōng)榈(lǘ)油库存同样偏低，导(dǎo)致近月产(chǎn)地报价相(xiāng)对(duì)内盘(pán)偏强(qiáng)，近月进口倒挂(guà)较多，远月(yuè)倒(dào)挂少，4月到港(gǎng)预估17万吨，数量少(shǎo)，国内持续(xù)去(qù)库存(cún)，棕榈油5—9月差走扩至500元(yuán)/吨以(yǐ)上，而豆油套(tào)利盘压力(lì)更大，豆棕2309价差也达到(dào)600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国旱(hàn)季明显，4月(yuè)下(xià)旬印尼部(bù)分地区降(jiàng)雨略偏(piān)多，总体(tǐ)利于产量恢复，近期棕榈(lǘ)果价格下(xià)跌也侧面验(yàn)证(zhèng)，7月、8月厄尔尼(ní)诺的出现助于提高产量，国际豆棕(zōng)价差(chà)跌入负值，印(yìn)度(dù)还有毛豆油和毛葵油各200万(wàn)吨(dūn)的免税额度，斋月(yuè)后通常是需求淡季，最近印(yìn)度也取消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕榈(lǘ)油(yóu)低(dī)库存支撑价格，但中长期(qī)产(chǎn)地累(lèi)库(kù)可能性较大。”聂(niè)波说(shuō)。

　　银(yín)河期货油(yóu)脂油料分析(xī)师陈界(jiè)正(zhèng)告诉(sù)期货日报记者，虽然(rán)近端因为斋月(yuè)的(de)原(yuán)因，GAPKI数(shù)据以及(jí)马来的MPOB数据(jù)的超预(yù)期去库(kù)继(jì)续支撑近月价格(gé)，但是2月印尼产量位(wèi)于历(lì)史同期最高位，且未来产(chǎn)区产量季(jì)节性恢(huī)复，国内、印度(dù)高库存，欧盟进(jìn)口受到菜(cài)油供应压力的抑制，远(yuǎn)端的(de)产区产量恢复以及出口走弱(ruò)较(jiào)为明显，预cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读计4—6月份将不断累(lèi)库。且豆棕(zōng)FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元以(yǐ)上，巴西大(dà)豆的(de)集中出口，使得国际(jì)豆(dòu)油的供应愈发充足，国(guó)内(nèi)消费以及印(yìn)度消费暂无明(míng)显增(zēng)量，因此，当前棕榈(lǘ)油远端继续(xù)维持逢高空配(pèi)思路。

　　国(guó)内(nèi)方面，陈界正分(fēn)析(xī)称，当前(qián)国内库存较高，产区(qū)库存较低，国内棕榈油盘面(miàn)偏弱，因(yīn)此马盘(pán)涨幅明显大于国内，远月(yuè)进口利润倒挂维持在(zài)-300附近。但是(shì)4月18日给出(chū)了进(jìn)口利润，新增8—9月买船6船。海关(guān)数据显示，3月份(fèn)全国共进口24度39万吨。近期消费疲软，去库不及(jí)预期(qī)，终端消费仅为弱复苏，虽然(rán)短期将会逐步去库，但未(wèi)来产区压力逐步体现，预计进口利润将(jiāng)会(huì)逐步修复，国(guó)内也将会(huì)不断买(mǎi)船(chuán)，基(jī)差因(yīn)此(cǐ)滞涨回调(diào)。

　　“此(cǐ)外(wài)，现货市场人气一般(bān)，成交不多(duō)，但是到船迟滞，令港口去库存加快，基差(chà)暂稳。由于4—5月份买船到港较少(shǎo)，上周港(gǎng)口库(kù)存继续小幅(fú)去库，现为81.3万吨左右(yòu)，下(xià)周预计继(jì)续去库(kù)。后(hòu)续需继续关注实际消费以及买(mǎi)船情况。”陈(chén)界(jiè)正(zhèng)说。

　　菜油仍然缺乏(fá)上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格(gé)再度开(kāi)启反弹，多个国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进口加拿大菜(cài)籽榨利同样亏损，菜豆油(yóu)2309价(jià)差扩大(dà)至800元/吨左右，华东地区三级菜油和一级大豆(dòu)油现货价差(chà)也扩(kuò)大(dà)至240元/吨左右，但是自从菜(cài)豆油现货价差由(yóu)负转正后，菜油成交(jiāo)再度(dù)冷(lěng)清(qīng)。

　　国泰君安期货农(nóng)产品分析(xī)师傅博表示，目(mù)前来看，菜油仍然缺乏(fá)上涨的驱动。随着菜(cài)油现货价格跌至比豆油便宜，以及(jí)目(mù)前(qián)菜油(yóu)的累库程(chéng)度还(hái)算正常，菜油(yóu)的(de)利空阶段(duàn)性算是交易充(chōng)分(fēn)了(le)。但是，菜(cài)油的基(jī)本面并未转好。

　　“多个(gè)国家生物(wù)柴油政(zhèng)策执(zhí)行不及预期，对于植物油消费(fèi)增速(sù)不(bù)会像之前那么高。欧洲菜籽(zǐ)将于6月开始收(shōu)割，7月出口(kǒu)开始增多，增产背景下可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析称，从国内的情况来看，菜油(yóu)从2月中旬到现在已经拍(pāi)储了(le)3.8万吨。受到菜籽集中(zhōng)到(dào)港(gǎng)的影(yǐng)响，上周(zhōu)压榨量为10万吨(dūn)，预计后续继(jì)续维持高(gāo)位(wèi)运(yùn)行。因为(wèi)进口菜油到港，以及(jí)压榨厂(chǎng)开机，预计后续库存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月(yuè)每(měi)月菜(cài)籽到港约(yuē)65万(wàn)吨以(yǐ)上，未(wèi)来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存上周继续大(dà)幅累积(jī)，现(xiàn)为33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将(jiāng)会继续累库。

　　“从现(xiàn)在的采购情况(kuàng)来看(kàn)，7—9月每个月的菜籽进(jìn)口量要比(bǐ)3—6月少，但是每个月(yuè)维(wéi)持在24万吨以上的水平，而且菜油进口量预计会维持高(gāo)位(wèi)，特(tè)别是(shì)6—7月(yuè)份的菜(cài)油进(jìn)口量预计偏大。此外(wài)，澳洲菜籽的进口仍(réng)然是个(gè)未知数，总体(tǐ)来看，菜(cài)油的(de)供(gōng)应并(bìng)没(méi)有大幅收缩的预(yù)期。同时，菜油的需求还受到棉油、玉米油(yóu)等(děng)其他小油(yóu)种的影(yǐng)响，菜油价格需(xū)要保持竞争(zhēng)力，要(yào)维持和豆油的低(dī)价差来(lái)刺激需(xū)求。”傅(fù)博说。

　　展望后市，陈界(jiè)正(zhèng)认为，前期菜油的(de)进(jìn)口盘(pán)面利润打开，未来(lái)菜油将(jiāng)不断到港(gǎng)。欧洲(zhōu)受到(dào)菜油供应压力的影响(xiǎng)，现货(huò)价(jià)格维(wéi)持弱势，进口端(duān)带动国内盘面偏弱。全球菜(cài)籽供应恢(huī)复格局(jú)较为明确(què)，后(hòu)期(qī)国内的供(gōng)应也会愈发宽松。近端菜油(yóu)继续维持逢高(gāo)抛空的思路。后续(xù)需要重点关注(zhù)加拿大新一季菜籽播种生长情(qíng)况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国际(jì)市场(chǎng)的(de)菜籽和(hé)菜油供应情(qíng)况，关注是(shì)否会有新增供应或者上游成本端的(de)变(biàn)化(huà)因(yīn)素的影响；另一方(fāng)面，要关注国内(nèi)菜油的累库情况和国内豆(dòu)油(yóu)的价格，预计接下(xià)来一段时间，国内菜(cài)油价(jià)格(gé)会跟随豆油价(jià)格波(bō)动。

　　供需格局变(biàn)化(huà)致(zhì)豆油表现垫底

　　豆油方面，本周初(chū)市场还在担忧进(jìn)口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压榨偏低，4月(yuè)19日(rì)华南油厂恢复(fù)开(kāi)机，20日后其他地(dì)方油厂也(yě)在陆续恢复，下周开始(shǐ)周度(dù)压榨(zhà)量明显增加。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到7月(yuè)上旬，预计(jì)大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是历史同期最(zuì)高的(de)进(jìn)口量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对(duì)应的豆油供应(yīng)量将(jiāng)从(cóng)每周的28.5万(wàn)吨增加(jiā)到34万—38万吨，并且可能将(jiāng)持续2个月以上。