民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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