近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易(yì)商协会对建设银(yín)行启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这是两天内(nèi)第二(èr)家(jiā)被要(yào)求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金融(róng)机构启动(dòng)自(zì)律调(diào)查，监管力度(dù)在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被(bèi)通报外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏trong>

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年(nián)年(nián)报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融企业(yè)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行(xíng)债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出(chū)口银(yín)行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家(jiā)机构涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大(dà)连银行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作(zuò)为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式(shì)参与债券(quàn)代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承销的多期债务融(róng)资(zī)工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违(wéi)规(guī)收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调查，开展自(zì)律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资(zī)工具未按照发行(xíng)文(wén)件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公(gōng)平(píng)公(gōng)正(zhèng)原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构(gòu)在从(cóng)事相关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固(gù)树立市场(chǎng)责(zé)任(rèn)意(yì)识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律规则(zé)要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做(zuò)市商(shāng)作为银(yín)行间市(shì)场基石机构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发(fā)现(x外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏iàn)的重要作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强(qiáng)内部(bù)控制和(hé)风险管理，确(què)保合(hé)规稳健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继(jì)续贯彻落(luò)实(shí)监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递(dì)“零容(外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏róng)忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性(xìng)竞争(zhēng)生态。