民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读<纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖/strong>

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》