就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机(jī)构也(yě)不得不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过(guò)这(zhè)个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元的小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因(yīn)为(wèi)我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前(qián)估(gū)测(cè)的获(huò)利预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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