就(jiù)在全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸不怎么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到(dào)不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元(yuán)的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投(tóu)资(zī)组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这(zhè)样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可(kě)持续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英(yīng)伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月(yuè)给予(yǔ)这一评(píng)级的(de)人数(shù)30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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