5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股份(fèn)正(zhèng)在筹划发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买上海文(wén)华财经资(zī)讯股份有(yǒu)限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时(shí)募(mù)集配(pèi)套(tào)资金。公司(sī)股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开(kāi)始停(tíng)牌，预(yù)计停牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家期(qī)货公司(sī)合作(zuò)，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软件的(de)月(yuè)活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经(jīng)历(lì)两年(nián)多(duō)的(de)漫长等待后(hòu)，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审(shěn)查，文华财(cái)经此(cǐ)次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲(chōng)刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请(qǐng)撤(chè)回(huí)发行上市申请文(wén)件，深(shēn)交(jiāo)所决定终止对(duì)其(qí)首次公开发行(xíng)股票(piào)并在(zài)创(chuàng)业板上市的审核。文(wén)华财经第(dì)二(èr)次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的(de)公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，本次(cì)交易(yì)事(shì)项尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽(qià)，初(chū)步确(què)定的交易对方包括尚(shàng)守哲、大连(lián)经一卓远管理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新兴(xīng)富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上海经一投资管理合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业投(tóu)资(zī)管理中心（有限合(hé)伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对(duì)方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所股票(piào)上(shàng)市规(guī)则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规定，本(běn)次(cì)交易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对方(fāng)尚(shàng)守哲持有公(gōng)司(sī)的(de)股份比例预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本(běn)次(cì)交易预(yù)计将构(gòu)成关联交易(yì)。本次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本次(cì)交(jiāo)易完(wán)成后，公司第一大股东不(bù)会发生变化，且不(bù)存(cún)在(zài)实际(jì)支配公司股份表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东(dōng)、实(shí)际控制(zhì)人，预计不构成公(gōng)司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为该公(gōng)司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此(cǐ)前披(pī)露(lù)的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年(nián)底(dǐ)，尚守哲对文华财经的(de)直(zhí)接持股比(bǐ)例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富(fù)创(chuàng)投、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份为(wèi)证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监(jiān)管(guǎn)机(jī)构等行业客户(hù)提供(gōng)全技(jì)术栈、全(quán)产品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同时与政府机关(guān)、互(hù)联网公司(sī)合作开展包括(kuò)智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报(bào)告期内，金(jīn)证股份(fèn)证券经纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较上年同期(qī)略有增(zēng)长，资(zī)管机(jī)构软件收入(rù)基本持平。报告期内，数字经济业(yè)务因验收的大型政务项目成本增幅(fú)大于收入增(zēng)幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确(què)认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期(qī)减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年报显示，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东的净(jìng)利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融(róng)保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次ht: 24px;'>保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次行业(yè)业(yè)务(wù)方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要得益(yì)于(yú)两方面的因素：一是公司(sī)在证券市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一(yī)代(dài)产品布局、积极(jí)推(tuī)进项(xiàng)目上线(xiàn)验收(shōu)。二(èr)是在资(zī)管领域加强了资(zī)管IT业(yè)务发展力度，在多(duō)个核(hé)心产品和(hé)技术上(shàng)形成(chéng)领先优势，开(kāi)始(shǐ)进(jìn)入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入(rù)为(wèi)41.35亿(yì)元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销业务及科(kē)技园(yuán)租赁业务。金证股份解(jiě)释(shì)称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公司(sī)在数(shù)字经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审计(jì)等存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上(shàng)年增(zēng)加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融(róng)行(xíng)业业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次业收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万(wàn)元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛利率(lǜ)分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规模和盈利能力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认(rèn)为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能(néng)力将进(jìn)一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告中，金证股份并未披(pī)露(lù)具体的交易细节，例(lì)如交易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股份(fèn)与主(zhǔ)要交易对方就(jiù)本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对(duì)方发行股份及支付(fù)现(xiàn)金的方式购(gòu)买(mǎi)其持有的文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权。上(shàng)述《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方(fāng)在本次交易中(zhōng)的具体权利义(yì)务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交(jiāo)易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截(jié)至目前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶段，交易(yì)双方尚未签(qiān)署正式的交(jiāo)易协议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决(jué)策程序，并(bìng)经有权监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本(běn)次交(jiāo)易(yì)最终能否实(shí)施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截至(zhì)5月9日收(shōu)盘，金(jīn)证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次