今年以来(lái)基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)，也是实(shí)现降本增效(xiào)的(de)一大(dà)举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对尾部(bù)销售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产(微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继(jì)续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位的泛(fàn)华(huá)普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)也是目前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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