今(jīn)年以来，美股科(kē)技板块持续上涨，多只美股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据(jù)显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表(biǎo)示(shì)，今年(nián)美股科(kē)技反弹明显，主要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域的大发展(zhǎn)。当前，全球(qiú)产业界和(hé)资本市(shì)场都在积(jī)极拥(yōng)抱(bào)这新一轮(lún)的(de)数(shù)字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头(tóu)部的(de)AI产(chǎn)业链公司(sī)，因(yīn)此(cǐ)看好该板块长期投资(zī)价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内收益(yì)霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收(shōu)益前(qián)35只产品(pǐn)中，仅有(yǒu)一只中韩半导体ETF和(hé)一只日(rì)经225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和第35位，其余悉(xī)数(shù)为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内(nèi)回报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季度重仓持股情况来(lái)看该(gāi)产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信(xìn)息(xī)技术行业，前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓(cāng)持股股票分(fēn)别为微软(ruǎn)、英伟达和超威半(bàn)导体，其(qí)中微软(ruǎn)持仓数量相较(jiào)于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全(quán)球科(kē)技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后(hòu)，一季(jì)度该(gāi)产品重(zhòng)仓(cāng)持股了英伟达、苹(píng)果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美(měi)股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技(jì)A人(rén)民币、博时(shí)纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股(gǔ)科(kē)技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的指(zhǐ)数主要权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经(jīng)理刘杰表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明显，塑料是不是绝缘体尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更(gèng)多受(shòu)益于(yú)人工智(zhì)能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型(xíng)语(yǔ)言(yán)模型(xíng)引(yǐn)发的人(rén)工智能热潮推动了美(měi)股大涨，AI概念今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去(qù)年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可(kě)以(yǐ)看到有很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是由这(zhè)些公司掀起和推动的，这类(lèi)人(rén)工(gōng)智能(néng)股贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的涨幅(fú)，以及(jí)近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热(rè)浪全面席卷美(měi)股市(shì)场，引发了(le)科(kē)技股的全(quán)面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收(shōu)超预期表(biǎo)现，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说(shuō)今年AI概(gài)念的火热，持续推动了中美市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道(dào)。

　　博时基金(jīn)指数(shù)与量化投资部(bù)基金(jīn)经理万(wàn)琼也(yě)认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要还(hái)是受益于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì塑料是不是绝缘体)引(yǐn)领发展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克100指数今年以(yǐ)来的(de)涨幅都接(jiē)近28％了，这(zhè)个(gè)指数基(jī)本囊括了美股绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年(nián)内(nèi)美(měi)国科技股(gǔ)整体呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美(měi)国三大股指全线收跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技股(gǔ)普(pǔ)跌；而到了(le)5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其(qí)中英(yīng)伟(wěi)达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价(jià)也(yě)创下历(lì)史新高。

　　对于美(měi)股科技股(gǔ)震荡上涨的走(zǒu)势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及(jí)不利因素影响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债(zhài)务(wù)上限谈判(pàn)和美联储加(jiā)息政策博(bó)弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心(xīn)重演2011年美(měi)国违约危机，当时(shí)时任美国总统(tǒng)奥巴马和(hé)众议院共和党人在最后一刻通过(guò)提高(gāo)债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全球资本市场剧(jù)烈波动(dòng)；不过(guò)，鉴于美国(guó)作(zuò)为全球第一大(dà)经(jīng)济体的偿债能力，投资人多(duō)半认(rèn)为美债几近零风险。此外，美联储对于(yú)未来暂停加(jiā)息以及可能的(de)降息均(jūn)存在分歧，对美股(gǔ)短期走势也产生了一定影响。

　　总体上(shàng)而(ér)言，刘杰(jié)认(rèn)为，AI概念以及算力应用对相关软(ruǎn)硬件科技公(gōng)司营收的提振(zhèn)，以及(jí)未来应用全面(miàn)支撑(chēng)着(zhe)科技公(gōng)司(sī)发展(zhǎn)，都是积极的(de)。当前(qián)众多(duō)云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终端(duān)需(xū)求一二季(jì)度“稳固”，科技板(bǎn)块的(de)业(yè)绩增(zēng)长正来自数据(jù)中心等(děng)相(xiāng)关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌(gē)五(wǔ)大科技龙头为例，一季度(dù)净利润均出(chū)现不(bù)同程度的下(xià)滑，除(chú)微软外其余四(sì)家(jiā)巨(jù)头业(yè)绩(jì)均(jūn)低于(yú)预(yù)期(qī)。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题(tí)是(shì)科技股业绩承压的主(zhǔ)要(yào)因(yīn)素(s塑料是不是绝缘体ù)。这(zhè)些(xiē)公司普遍意识到当前宏观(guān)压力，积极通过削(xuē)减开支、降本增效的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自(zì)微软收购(gòu)的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生(shēng)成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为新一轮数字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅(xùn)速成为全球资本(běn)瞩(zhǔ)目的焦点(diǎn)，相(xiāng)关公司股价(jià)均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信(xìn)科技企业巨头们已(yǐ)通(tōng)过持之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的(de)厚积薄发能力(lì)，从而有望在中长期持续推动自身不(bù)断成长(zhǎng)进化(huà)。”

　　国(guó)泰基(jī)金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股(gǔ)汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几个(gè)季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些公(gōng)司打开新的(de)增(zēng)长曲线，并带动估值(zhí)的(de)提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金万(wàn)琼表(biǎo)示(shì)，科(kē)技板(bǎn)块代表人类未来发展(zhǎn)的方向，看好(hǎo)这个板(bǎn)块(kuài)长期(qī)增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国科技公司又是引领全球(qiú)科技的发展，美股科(kē)技板块(kuài)还是具(jù)有很好的长(zhǎng)期投资价值。投资者(zhě)可以(yǐ)考(kǎo)虑长(zhǎng)期的(de)配(pèi)置(zhì)一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要(yào)注意的(de)风险，包(bāo)括货(huò)币(bì)政策的走向、银行危机的(de)后续等。投(tóu)资者应(yīng)根据自身的(de)风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产的配置。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定(dìng)期定(dìng)投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国作为世界上(shàng)最大的(de)金融市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性(xìng)低，从分散投(tóu)资的角度来看，能够发(fā)挥资产配置的作用；同(tóng)时(shí)，大部分投(tóu)资者看好美股科技股(gǔ)、生物(wù)制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合(hé)美股的特征，历史收益(yì)率也(yě)更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和(hé)投(tóu)资机(jī)会，建议(yì)投资者结合自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投的方式(shì)参与，或(huò)许是一(yī)种体验更(gèng)好的方式。”

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