今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合(hé)作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金(jīn)销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年(nián)以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办(bàn)法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系(xì)统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平(píng)台(tái)流量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目(mù)前共少先队的队旗是什么，少先队的队旗是什么组成的有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基(jī)金公司(sī)合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前(qián)第一家主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来(lái)基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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