为(wèi)了让自己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然后高中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书(shū)，引发市(shì)场关注。时为新(xīn)美星董事(shì)长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对新美星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高公司股价(jià)，以便后(hòu)续自己(jǐ)减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易(yì)新(xīn)美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根据证监会(huì)行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时(shí)任(rèn)独(dú)墅(shù)湖文化传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万(wàn)元，这(zhè)些(xiē)钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资金的(de)目的(de)是，委(wěi)托蒋维对“新(xīn)美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何德(dé)平所持“新美星”限售股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到(dào)保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利(lì)用控(kòng)制(zhì)的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金在二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共(gòng)同合谋。他经(jīng)人介绍(shào)认识并联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)各(gè)自筹得的(de)证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联(lián)系，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘情(qíng)况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联(lián)合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响(xiǎng)股票交易价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合毛中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗明土、李传武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连(lián)续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大量(liàng)买入(rù)“新美(měi)星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间(jiān)，涉(shè)案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不予采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财关(guān)系，而非操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自(zì)账户交易(yì)新美星(xīng)的盈亏(kuī)分配进(jìn)行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对(duì)毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问(wèn)笔录的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不(bù)知情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫(fū)妻或一致(zhì)行动人(rén)中一方存在不(bù)当行为，不应(yīng)推(tuī)定(dìng)或认(rèn)定另(lìng)一(yī)方承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋(móu)、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核，对(duì)当事人及(jí)其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为多个主体参与、多个(gè)环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了联(lián)合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违(wéi)法(fǎ)期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平(píng)一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及(jí)处(chù)罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个(gè)整体(tǐ)，不(bù)区(qū)别(bié)对(duì)待(dài)各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三(sān)条所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)操(cāo)纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息(xī)披露违法的(de)相关(guān)情况，行政处罚决定书(shū)披露(lù)，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上市(shì)前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大(dà)影响，情节轻微。第三(sān)，即(jí)便认定代持成(chéng)立，何德平对借款(kuǎn)、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金(jīn)流(liú)水及相(xiāng)关(guān)银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代持(chí)资(zī)金和减持所得系(xì)家庭(tíng)共同财(cái)产，可以(yǐ)认定(dìng)海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提(tí)相关理由不具(jù)有事实和(hé)法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德(dé)平(píng)作为上市公司实(shí)际控制人，未如(rú)实告知上市公司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违(wéi)反2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定：就信(xìn)息披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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