民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(niá金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗n)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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