民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群(qún)像》

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