就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利(lì)了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日(rì)内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿美元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因自2017年以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受(shòu)这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达(dá)估(gū)值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔(ěr)街预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国(guó)银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡沫(m氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因ò)”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未(wèi)结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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