近期交易商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被(bèi)要求自律调查(chá)的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融(róng)机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间(jiān)市场交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国(guó)建设(shè)银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去(qù)年建行承销非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对(duì)中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会(huì)通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在日常(cháng)监测(cè)工作中发(fā)现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的(de)多期(qī)债务融(róng)资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发(fā)展投(tóu)资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度(dù)加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数(shù)据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(c46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗hū)各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其(qí)他(tā)类型机(jī)构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债(zhài)务(wù)融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工(gōng)具未按照发行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担(dān)着提(tí)高市场流动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到(d46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗ào)，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是(shì)国有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的(de)公序责(zé)任，切实(shí)维护好行业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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