民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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