金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通合作。北(běi)向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通(tōng)开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银(yín)行(xíng)间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他(tā)国家和地区(qū)的境外(wài)投资者(zhě)可通过两地(dì)基础设(shè)施互联互通(tōng)参与内地银行间金融(róng)衍生(shēng)品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”初(chū)期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要求并完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场准入备(bèi)案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境外(wài)电(diàn)子交易(yì)平(píng)台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立中央对(duì)手方清算(suàn)机构(gòu)互联互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口一寸多少厘米公分 一寸是几个手指建立“互换通(tōn一寸多少厘米公分 一寸是几个手指g)”资(zī)源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项(一寸多少厘米公分 一寸是几个手指xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算(suàn)会(huì)员应当遵(zūn)守相关监(jiān)管规(guī)定及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规(guī)则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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