民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。<每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我/p>

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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