今(jīn)年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不卅是什么意思，卅是什么意思,读音善或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布(卅是什么意思，卅是什么意思,读音bù)终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小型机构。卅是什么意思，卅是什么意思,读音p>

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基(jī)金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况：一(yī)是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是(shì)这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也(yě)没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优(yōu)势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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