在“扶优(yōu)限(xiàn)劣(liè)”的基本(běn)方针(zhēn)下，私募(mù)基(jī)金行(xíng)业监管趋(qū)严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网站披露的(de)一则公告显示(shì)，雪杉基金存在(zài)违反专业化运营原则等四项违(wéi)规行为。根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对雪(xuě)杉基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品(pǐn)备案六(liù)个(gè)月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)的黄某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案六(liù)个月

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资(zī)基(jī)金业协会(huì)网(wǎng)站披露了(le)一则纪(jì)律处分事(shì)先告(gào)知书送达(dá)公告(gào)。经查，深圳雪杉基金(jīn)管理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基金”）涉(shè)嫌从(cóng)事(shì)违法违(wéi)规行为，时(shí)任高级(jí)管理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业化运营原则。其一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业(yè)务合作协议》，由(yóu)债券发行人(rén)关联方出资认购(gòu)上海阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深圳雪杉(shān)在管(guǎn)产品脱销什么意思啊，什么叫做脱销(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向(xiàng)指定债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投(tóu)资(zī)合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该(gāi)产品购买指定债券(quàn)。以上(shàng)行为(wèi)不符合私(sī)募(mù)基金管(guǎn)理(lǐ)人专业化运营(yíng)的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上海(hǎi)映雪投(tóu)资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　脱销什么意思啊，什么叫做脱销投资(zī)期间，深(shēn)圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进(jìn)行明(míng)确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三是(shì)未落实(shí)投资者适(shì)当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资者王某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险测评问卷则于(yú)2脱销什么意思啊，什么叫做脱销016年9月(yuè)21日签署。

　　四(sì)是一般员工违(wéi)规兼职(zhí)。深(shēn)圳雪杉(shān)市(shì)场拓展、投资(zī)运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪杉合(hé)规风控负责人，应当对(duì)发(fā)生(shēng)在各自(zì)任职(zhí)期(qī)间公司的违规行(xíng)为承(chéng)担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个(gè)月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是(shì)，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉(shān)基(jī)金在(zài)从(cóng)事(shì)私募基金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承担(dān)能力进行评估、未(wèi)按照(zhào)合同(tóng)约定(dìng)如实向投资者披(pī)露可(kě)能影响投(tóu)资者(zhě)合法(fǎ)权益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三(sān)条规定，决定对其采取出具警示函(hán)的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居(jū)股东之列

　　雪杉(shān)基金成立(lì)于2015年(nián)，注册资(zī)本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理(lǐ)人，全职员工人数(shù)14人，管理(lǐ)规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还(hái)有一家关(guān)联公司为深圳市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私(sī)募(mù)股权、创业投(tóu)资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉(shān)基金(jīn)官(guān)网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉(shān)香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内平台的跨境(jìng)协同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳定资产的(de)投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产(chǎn)价格指数(shù)、利率(lǜ)、汇率、指标性股指(zhǐ)等(děng)宏观经济和估值指标，以(yǐ)分(fēn)析(xī)并提取经济周期(qī)中的趋(qū)势性行(xíng)业和(hé)事件以(yǐ)最大化(huà)投资上行收益，同时引入(rù)非公开市(shì)场(chǎng)投(tóu)资中(zhōng)的个体性(xìng)估值和内在(zài)价值分析体系，以更好(hǎo)锁定投资的下(xià)行风险。但(dàn)在(zài)2020年10月(yuè)，雪杉基金(jīn)官网的新闻(wén)动态(tài)便停止更新。

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