近期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资(zī)基(jī)金(jīn)也(yě)纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部(bù)分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招商银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗(qí)舰基金也(yě)加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新(xīn)的基金材(cái)料中并未解释(shì)为何(hé)基金在(zài)4月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对(duì)中国新能(néng)源车产业链的(de)看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动(dòng)车供应(yīng)链；二是(shì)技术自主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着(zhe)气候变(biàn)化的影响日(rì)益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变(biàn)得越来越(yuè)重(zhòng)要(yào)。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重(zhòng)要的(de)机会。中国在电(diàn)动汽车(chē)价(jià)值链的供应方面(miàn)是全球的(de)领导者，同时(shí)中国(guó)对(duì)成品车辆的需(xū)求方(fāng)面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电动车基(jī)础设施最(zuì)完(wán)善(shàn)的国(guó)家之(zhī)一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供(gōng)应(yīng)链(liàn)中，有许多公司(sī)正在在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以某智(zhì)能组件为例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业全(quán)球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的份(fèn)额，并(bìng)在电(diàn)动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专(zhuān)家以(yǐ)及福特、宝马等(děng)原始(shǐ)设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安(ān)联神州A股基金也在(zài)3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免、东(dōng)方(fāng)财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度(dù)最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能(néng)源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较去(qù)年同期增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动(dòng)力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁(níng)德时(shí)代于2023年(nián)一季度(dù)实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩(jì)，来自Wind的(de)数(shù)据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资金(jīn)净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较多的其它个(gè)股还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚(yà)迪、中国(guó)石化(huà)。北(běi)向(xiàng)资金净流出较多(duō)的个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳(yáng)光电源(yuán)、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令人羡慕的(de)。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长机遇(yù)一(yī)是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面(miàn)它的市(shì)场份额(é)是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等(děng)特(tè)征而受到(dào)欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展与政(zhèng)府的脱碳计(jì)划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了(le)：他们(men)如(rú)何通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资(zī)者，他们的(de)判断也可(kě)能是错的。例(lì)如，若未来新的电池技术(shù)出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势(shì)不复。随着(zhe)电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的(de)关系若不能维系。这些因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓宁(níng)德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安(ān)本投资(zī)旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集(jí)团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联(lián)网或者食(shí)品饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人(rén)民币(bì)，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为(wèi)泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米