今年(nián)AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发(fā)了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公(gōng)募(mù)基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报(bào)基金，一季度主要(yào)投(tóu)资(zī)在人工(gōng)智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住(zhù)了(le)市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩(jì)也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度(dù)规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸(xī)引了(le)多(duō)位(wèi)明(míng)星(xīng)基金经理(lǐ)的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度在人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖来，计算机(jī)行(xíng)业在人工智能板块的(de)带(dài)动下，走(zǒu)出(chū)了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度(dù)积极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新(xīn)观(guān)点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大(dà)模型(xíng)持续迭(dié)代，到(dào)各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷(fēn)开(kāi)展结(jié)合自身业务的人(rén)工智能领域的研(yán)究(jiū)，在股价(jià)飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报(bào)基金一季度(dù)主要投(tóu)资(zī)在(zài)人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回报的(de)持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去(qù)年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列外，其(qí)他(tā)重仓股全(quán)部换，新进(jìn)了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江(jiāng)波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极(jí)回报的头号(hào)重仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮(cháo)信息更(gèng)是(shì)年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波(bō)龙等年内(nèi)涨(zhǎng)幅也(yě)超(chāo)60％，这些表现较好的重仓(cāng)股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去年(nián)底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中(zhōng)性水平。去(qù)年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平(píng)，去(qù)年三(sān)季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较(jiào)去(qù)年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一季报(bào)中(zhōng)写道，主要布局芯片(piàn)板块，在当(dāng)前的(de)市场位(wèi)置，迎接即(jí)将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分(fēn)领域，在一季度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫情(qíng)落下(xià)帷幕，在今年一(yī)季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产业(yè)端一季(jì)度库存水平接近(jìn)正常(cháng)，各(gè)厂商(shāng)二季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴(bàn)随(suí)着疫后经(jīng)济(jì)恢复，未(wèi)来(lái)需求端(duān)将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问(wèn)世(shì)，人工智能出现了(le)突飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。而算力几(jǐ)何级的增(zēng)长和边缘侧硬件的(de)拉动，都是未来(lái)芯片需求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提(tí)前到来(lái)。

　　另外一个(gè)重要(yào)板(bǎn)块是芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对(duì)中国(guó)半导体的制裁已经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口新(xīn)法案对我(wǒ)国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国内(nèi)设备厂商(shāng)的(de)配合下，继续(xù)研(yán)发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进制程的扩(kuò)产造成了一定的(de)影响(xiǎng)，但是另外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取得了(le)突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很(hěn)可(kě)能会超预期。

　　冠(guān)军基(jī)金规模(mó)“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺安积极(jí)回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年(nián)以(yǐ)来业绩最强的主动权益(yì)基金。这(zhè)一(yī)业绩还(hái)是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领(lǐng)域(yù)大跌影响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖lt="刚刚(gāng)，冠军持仓大曝光！蔡嵩松发声" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422162106980.png">

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安(ān)积极(jí)回(huí)报去(qù)年底(dǐ)的规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已(yǐ)达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的(de)净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨(zhǎng)更多(duō)来(lái)自于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端(duān)，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在(zài)一(yī)季(jì)度规模(mó)均(jūn)出现(xiàn)上涨，除了诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)之外，2023年(nián)业绩(jì)超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置同(tóng)样规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基金的(de)总规模也从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管(guǎn)投研的副(fù)总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿(yì)的基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，谢治宇一季(jì)度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光(guāng)模块相关板块，他也坦(tǎn)言在一(yī)季度主要对对人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进(jìn)行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基(jī)金一(yī)季(jì)度新进了(le)海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者(zhě)关系活动(dòng)记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海康(kāng)威视的(de)营收(shōu)增长(zhǎng)起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务(wù)是(shì)为云计算和人工智能领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片为基础的解(jiě)决方(fāng)案，目(mù)前主要(yào)产品包括(kuò)内存(cún)接(jiē)口等(děng)。晶(jīng)晨(chén)股份也是全球布局、国(guó)内领先(xiān)的(de)无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加(jiā)仓，仅一个季度(dù)的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括(kuò)立讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛(luò)药业在(zài)内的四只个(gè)股在一(yī)季度退出兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的另(lìng)外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在一季度除了加仓半导体(tǐ)等(děng)板块之外(wài)，互联网板块(kuài)中的腾(téng)讯(xùn)控股也是其主(zhǔ)要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示，随着各种风险因素(sù)减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨较多，A股板块分化(huà)更(gèng)明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维(wéi)持了较高仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成(chéng)立，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下(xià)斩获(huò)超47％的(de)收益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市(shì)场备受(shòu)关注的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商核心(xīn)竞争力(lì)一季报的披露(lù)揭开了朱红裕的(de)投资(zī)思(sī)路(lù)和(hé)路径。从(cóng)股票持仓来看，一季(jì)度末(mò)该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所(suǒ)降低(dī)，配置港股(gǔ)比例有(yǒu)所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市(shì)值(zhí)占基(jī)金(jīn)净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了信息技术、可选消费等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一(yī)些持仓(cāng)调(diào)整，绿城(chéng)服务、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光电(diàn)则退出(chū)前(qián)十(shí)大。

　　朱红裕也在季(jì)报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏(piān)弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了经(jīng)济复苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对较高的部分制造业，增(zēng)持(chí)了(le)计算机、大众消费品等(děng)行(xíng)业，同时，我们亦(yì)在一季度(dù)末期逐(zhú)步逢(féng)低(dī)增(zēng)持了(le)港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物业(yè)及计(jì)算机等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽然(rán)创造了一(yī)定的超(chāo)额收益，但(dàn)市场(chǎng)的(de)博(bó)弈程度超出了(le)我们的预期，导致(zhì)对部(bù)分(fēn)行业的(de)定价出现了较(jiào)为显著(zhù)的偏离。我(wǒ)们(men)将(jiāng)基(jī)于中长(zhǎng)期(qī)的行业研究视野(yě)，逆势(shì)而(ér)行。

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