就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部分获利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的(de)股价(jià)也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然(rán)英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最(zuì)乐观(guān)的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价(jià)在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评(píng)级的人数(shù)30人(rén)增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估(gū)测的(de)获利预期太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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