今年以来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的(de)合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗alt="多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗)基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择(zé)标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机(jī)构的(de)合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第三方(fā分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗ng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠(qú)道(dào)和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截至今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会(huì)提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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