AI板(bǎn)块成为2023年(nián)最火爆(bào)的板(bǎn)块，吸引人全市(shì)场的(de)目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智能(néng)、基金(jīn)经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水投资者(zhě)关系管理(lǐ)，更有(yǒu)基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的(de)是(shì)，此(cǐ)次公募基(jī)金2023年(nián)一季度报(bào)中，无论是成长(zhǎng)派、还是价值派，众多(duō)基金经(jīng)理均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别(bié)基金经理均认可(kě)AI所(suǒ)带来的颠覆性影(yǐng)响(xiǎng)，并看好其(qí)中长期投资价值，但(dàn)是(shì)对于(yú)短期人工智能极(jí)致(zhì)行情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)试水

　　部分(fēn)季报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年一季报(bào)，引(yǐn)人关注(zhù)的是，季报中部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明确写道，这段AI生成的内容(róng)阐述了人工智能对各(gè)个(gè)行业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保护和(hé)可持续发展，以及新能源开发和利用等领域。文(wén)中表示，人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域的快速发(fā)展为(wèi)全(quán)球带来无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极大地影响我(wǒ)们的(de)生活方式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的(de)健康、可持续发展，需要建立完(wán)善(shàn)的法(fǎ)律法规(guī)和伦理准则，以保护个人隐私、确(què)保数据(jù)安(ān)全并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人(rén)工(gōng)智能带来(lái)的机遇，共(gòng)同推动这一领(lǐng)域的创新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐(lè)基金(jīn)经理王贵重在季报中也明确表示(shì)，产业方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智(zhì)能对各个行(xíng)业的改变。他还(hái)专门谈(tán)及，一季度进行了一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益于人(rén)工智能的(de)计算(suàn)机和传媒互(hù)联网行业。数字(zì)化的核(hé)心(xīn)逻辑(jí)是提(tí)高效率，而高质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在(zài)谈到(dào)具体TMT行(xíng)业的观点时，他针对(duì)半导(dǎo)体、数字化、互(hù)联网平台等提(tí)出自己想法。说到数(shù)字化(huà)时(shí)，表(biǎo)示其本质是利用技术的手段(duàn)，提升组织(zhī)信息计算、存储、传播的效率，这(zhè)是一个长期(qī)向上(shàng)的类消费行业(yè)，在(zài)美国是一个和互联网行业(yè)一样大规(guī)模的产业。在中国，依然处于产业的(de)早(zǎo)期(qī)，但(dàn)是我们(men)可以看到疫情(qíng)背景下(xià)，大家越来越(yuè)意识到数字(zì)化的(de)重要性。而此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和(hé)人工智能深度融合，也会给中国公司(sī)带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了历(lì)史最低的水平。

　　此次(cì)是基金经(jīng)理首次(cì)利用人工智能(néng)完成季报，也显(xiǎn)示出人工智能确实(shí)开(kāi)始方方面面(miàn)开始影响我们的生活、工作等，是(shì)一个历史(shǐ)性大(dà)浪(làng)潮。此前，也(yě)有基金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华基金投资者(zhě)教育基地宣布(bù)成为百(bǎi)度文心一(yī)言首批生态(tài)合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将(jiāng)通过百(bǎi)度智能云接入文(wén)心一言能力，致(zhì)力于创新(xīn)投资者关(guān)系管理新(xīn)模(mó)式，提升客户投资体验感(gǎn)。

　　价值派(pài)、成长派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能成为一季度市场热点，不少基(jī)金经理(lǐ)选择了(le)积极参与布局，其中(zhōng)，除了(le)科技成长派基金经(jīng)理，也不乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报可以看出(chū)，该基金一季度(dù)进行了一定比例的(de)调(diào)仓，方向上主要是受益于人工智能的计(jì)算机(jī)和传媒互(hù)联网行(xíng)业(yè)。前十(shí)大重仓股中(zhōng)，除了海康威视、金山办(bàn)公，其(qí)余神州泰岳(yuè)、吉(jí)比特等8只(zhǐ)个股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业(yè)方向上(shàng)，坚定看好人(rén)工智能对(duì)各(gè)个行(xíng)业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦的(de)三大需求就(jiù)是能(néng)源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方向，半(bàn)导体、数字化、新能(néng)源、互联网平(píng)台、创新药。我们认为，各个细分行业的beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新成为(wèi)最重(zhòng)要的增长要素(sù)。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明的看好港股的机会(huì)，特别是软件和互(hù)联(lián)网领域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金(jīn)科(kē)技(jì)成长(zhǎng)团队中，有(yǒu)不少基金经理(lǐ)明确看好人工智能带(dài)来的(de)投(tóu)资机(jī)遇。

　　比如，嘉实(shí)成长增强基(jī)金经理陈(chén)涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机构(gòu)持仓的历史底(dǐ)部的位置(zhì)。他(tā)认为，行业在信(xìn)创、数(shù)字化、智能化等长(zhǎng)期(qī)需求刺激(jī)下将迎(yíng)来3年以上的(de)景气周期，也(yě)是为数不(bù)多处(chù)于成(chéng)长前期、对标国际也还有巨大(dà)成长空间的板块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年为(wèi)维(wéi)度(dù)的产业变革机会(huì)，同时配合2023年一季度的(de)复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科(kē)技(jì)板块内(nèi)会持续(xù)有(yǒu)个(gè)股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能(néng)源新(xīn)材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能和可再生能源(yuán)将构成未来社会(huì)的(de)基石(shí)。在当下(xià)，随(suí)着经济的(de)企稳和(hé)新人工智能浪(làng)潮的进入，未来新的产业机会将(jiāng)进(jìn)入(rù)新一轮的爆发期(qī)。

　　谢治(zhì)宇也是(shì)积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子(zi)版块带动的(de)人工(gōng)智能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理(lǐ)的基金维持了较高仓位，对(duì)人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布(bù)局(jú)。海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份新入兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年(nián)年(nián)末的(de)0持仓，直接买到了十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股。兴全(quán)合(hé)宜的重仓股上(shàng)，也体现了对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入(rù)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在一季度(dù)也进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要(yào)持仓TMT、农林(lín)牧渔(yú)、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具(jù)体来看(kàn)，科大讯飞、三六(liù)零、金山办公、中科曙光等(děng)4个(gè)TMT股票进入前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招(zhāo)商(shāng)蛇口、保(bǎo)利(lì)发展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一(yī)季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业(yè)的原(yuán)因，莫海波表示，主要是基于对未来(lái)2年数字经济的看好。随着人口(kǒu)老龄化(huà)与经济发展(zhǎn)模式转变，数据成为新的生产(chǎn)要素，高质量发(fā)展的核心在于全(quán)要素生产率的(de)提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具(jù)有较好的产业逻(luó)辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统(tǒng)行业，从生产和(hé)服务(wù)端(duān)全(quán)面提(tí)升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多(duō)样化的行业(yè)应用等，这是一个系(xì)统性工程(chéng)，产业空间较大、持续时间较长(zhǎng)，是未(wèi)来具(jù)有成长性的行业(yè)之一(yī)。”莫(mò)海波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金(jīn)权益投资部总经理陶灿管理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建(jiàn)信智能生活在一季度继续(xù)调整了(le)行业配置，降(jiàng)低了(le)制造业(yè)、大金融地产行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是(shì)重点布局了(le)人工智能技术创新(xīn)带来的相关(guān)产业(yè)趋(qū)势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声(shēng)音开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人工(gōng)智能(néng)极致行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在一季报中(zhōng)表(biǎo)达了对人工(gōng)智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域的(de)布局(jú)阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大模型路线的成功，这一成功比之(zhī)前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本次(cì)的人工智能(néng)的应(yīng)用领(lǐng)域(yù)得到(dào)了极(jí)大的拓展(zhǎn)，模型(xíng)具备(bèi)了强大的通用(yòng)性。这属于科技史上的一次重大创新，未来多个行业将极(jí)大受益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我(wǒ)们应该更加重(zhòng)视这(zhè)一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报(bào)一(yī)季(jì)度前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持低估(gū)值价(jià)值投资(zī)理念(niàn)的丘栋荣(róng)在一季报中也提(tí)到了(le)对AI的看(kàn)好，但他的基金(jīn)持仓中也鲜少(shǎo)见到(dào)对相关板(bǎn)块的(de)布局。他表示，除复合国家安(ān)全(quán)自主可控和产业趋势外，今年市场高(gāo)度关注的(de)以ChatGPT为代表的(de)大(dà)模(mó)型技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛(fàn)应用，将对(duì)IT产业产生更大、更(gèng)持久的需求(qiú)拉(lā)动，因此，计(j无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释ì)算(suàn)机、电(diàn)子等偏成长行业的(de)部分成(chéng)长股(gǔ)是(shì)未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基(jī)金(jīn)经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰表示，他(tā)注(zhù)意到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新能源(yuán)板块的非理性行为，就如同去(qù)年(nián)三季度半导体及(jí)医(yī)药(yào)板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而造就了(le)难得的机会。“我(wǒ)们(men)这时反(fǎn)而(ér)应(yīng)该加大(dà)对能(néng)源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟夏虽然(rán)也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网级别的(de)技术要素(sù)革命，或许(xǔ)我们(men)已(yǐ)经站在新(xīn)一(yī)轮科技浪(làng)潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投(tóu)资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能(néng)看(kàn)到AGI通(tōng)用人工智能的(de)雏(chú)形。但她同时表示，也(yě)会努(nǔ)力在火热的行(xíng)情(qíng)面前(qián)保留(liú)一份清(qīng)醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别(bié)真正能够(gòu)兑现长(zhǎng)期(qī)业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也(yě)颇为谨慎，他(tā)表示(shì)，AI产业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中(zhōng)间(jiān)也必然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数(shù)据(jù)隐(yǐn)私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可(kě)能(néng)造成(chéng)板块后续波动。正(zhèng)因(yīn)为(wèi)此，他在去(qù)年三四季度布局(jú)了(le)不少(shǎo)人(rén)工智能相关的标(biāo)的，在一季(jì)度对TMT板(bǎn)块有所减(jiǎn)仓，现在的配置大概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已(yǐ)经超(chāo)过了40％。当然市场中有不少声音说这次不(bù)一样，交易占比创新(xīn)高代(dài)表了主线行情的确立(lì)，但我(wǒ)们还是认为(wèi)太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在(zài)银华心(xīn)怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一(yī)个道理，即(jí)市场(chǎng)是(shì)难以预测(cè)的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不到的。就好比(bǐ)去年初我(wǒ)们想象不到俄乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技(jì)发展进程中(zhōng)最重要的(de)事件(jiàn)之一(yī)，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些影(yǐng)响(xiǎng)却(què)很(hěn)难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同(tóng)环节之间将如何(hé)分配(pèi)？市(shì)场当前认为的受益环(huán)节(jié)是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了什么程(chéng)度(dù)，以及渗(shèn)透率(lǜ)将多(duō)快提升？都(dōu)是很容易让(ràng)人兴奋、可细说(shuō)起来又让人(rén)不明就里的难题(tí)。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释。

　　在姜诚看来，人工智能的发展(zhǎn)是(shì)一个长期因素，我们(men)还没有足够的把(bǎ)握去(qù)捕捉到它带(dài)来的投资机会，但可(kě)以尽(jǐn)量回避它带来的(de)伤害。以尽可能低的(de)价格买尽(jǐn)可能(néng)好(hǎo)的(de)资(zī)产，是我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释