今年以来，美(měi)股科技板块持续上涨，多只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主题QDII产(chǎn)品收益(yì)颇(pǒ)丰。数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业(yè)内(nèi)人士表示，今年(nián)美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业界和(hé)资本市(shì)场都在积极拥抱(bào)这(zhè)新一轮的数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科(kē)技股汇集了(le)全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期(qī)投资(zī)价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示(shì)，截至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收益(yì)霸榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在(zài)第27位(wèi)和第35位，其余悉数(shù)为(wèi)美股科技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发全(quán)球(qiú)精选人民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度(dù)重仓持股情(qíng)况(kuàng)来看该(gāi)产(chǎn)品主投美股科技股(gǔ)，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向信息技(jì)术行业，前三大(dà)重(zhòng)仓持(chí)股股票分别(bié)为(wèi)微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其(qí)中(zhōng)微(wēi)软持仓数量(liàng)相较于上期大(dà)幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)持股了英伟达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微(wēi)软、脸书(shū)等多只美(měi)股科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科(kē)技(jì)A人(rén)民(mín)币、博(bó)时纳斯(sī)达克100美元(yuán)现汇(huì)等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一部分前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中占比较高的(de)多是美(měi)股科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许更多受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语(yǔ)言模型引(yǐn)发的(de)人工智(zhì)能热潮推(tuī)动了美股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比(bǐ)去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前20大权重(z纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌hòng)股为例(lì)，可以看到有很多(duō)和AI概念相关的软硬(yìng)件公司(sī)，今年全(quán)球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀(xiān)起和(hé)推(tuī)动的(de)，这类人工智(zhì)能股贡(gòng)献了(le)纳(nà)斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投(tóu)资热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季度营收超预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了(le)近(jìn)160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热，持续推动(dòng)了(le)中美(měi)市场相关(guān)板(bǎn)块的持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道(dào)。

　　博(bó)时基金指数与(yǔ)量化(huà)投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益于今(jīn)年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今年以(yǐ)来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指(zhǐ)数基本囊括了(le)美股(gǔ)绝大多数(shù)AI相关标的(de)。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资(zī)价值

　　尽管年内(nèi)美国(guó)科技股整体呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有震(zhèn)荡，如本周5月23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大(dà)型科(k纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌ē)技股(gǔ)普跌；而(ér)到了(le)5月24日(rì)，除道指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科技股股价也开(kāi)始回调，其中英伟(wěi)达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也(yě)创下(xià)历史新高。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的(de)走(zǒu)势，广发基金刘杰(jié)表示，近期美国科(kē)技板块同时受到有利(lì)因素以(yǐ)及(jí)不利(lì)因素影响，其中，美(měi)股近期正经历着债(zhài)务(wù)上限谈判(pàn)和美(měi)联储加息政(zhèng)策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时时任美国(guó)总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻(kè)通过(guò)提高债务上限和削减(jiǎn)赤(chì)字的法案，勉强避免了(le)一(yī)场(chǎng)灾(zāi)难，但由(yóu)此(cǐ)产生(shēng)的紧张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波(bō)动；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国(guó)作为全球第一大(dà)经济体(tǐ)的(de)偿债(zhài)能力，投资人多(duō)半(bàn)认为美债(zhài)几近零风(fēng)险。此外(wài)，美(měi)联(lián)储对(duì)于未来暂停加(jiā)息以(yǐ)及可能的降息均存在分歧，对美股短期走势(shì)也产(chǎn)生了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而言(yán)，刘(liú)杰认为，AI概(gài)念以及(jí)算力应用(yòng)对相关(guān)软硬件科技公(gōng)司(sī)营收的提振，以及(jí)未来应用全面(miàn)支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二(èr)季(jì)度“稳固”，科技板块的(de)业绩(jì)增长正来自数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未来(lái)支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一季(jì)度净利润均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆风、美元走强(qiáng)等问题是(shì)科技股业绩承压的主(zhǔ)要因(yīn)素(sù)。这些公司普(pǔ)遍(biàn)意识到(dào)当前宏观压力(lì)，积(jī)极通过(guò)削减开(kāi)支(zhī)、降本(běn)增(zēng)效(xiào)的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创(chuàng)新仍(réng)是抵御周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生(shēng)成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字产业(yè)化(huà)变革浪(làng)潮，所涉及的产业链也迅速成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技企(qǐ)业巨头们已通过持之以恒的(de)研究(jiū)创新，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持(chí)续推动(dòng)自(zì)身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股(gǔ)汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几个(gè)季(jì)度AI技术和产品的(de)推广能(néng)否为这些公司打开(kāi)新的(de)增(zēng)长曲(qū)线，并带动估值(zhí)的提升(shēng)，值得(dé)重点关(guān)注。

　　博时基金万琼表示，科(kē)技板块(kuài)代表人类(lèi)未来发展的方向，看(kàn)好这个板块(kuài)长期增(zēng)长(zhǎng)。同(tóng)时，美国科技公司又是引领(lǐng)全(quán)球(qiú)科技的发展，美股科技板块还是具有(yǒu)很好(hǎo)的长期投资价值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也有需(xū)要注意的风(fēng)险，包括货币政策的(de)走向、银行危(wēi)机(jī)的(de)后续等。投资(zī)者(zhě)应根据自身的(de)风险偏好(hǎo)，尽可能(néng)的(de)做多资产的(de)配(pèi)置。坚持(chí)长期(qī)投(tóu)资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发(fā)挥资产配置的作用(yòng)；同时，大部分(fēn)投(tóu)资者看好美股科技股(gǔ)、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性更好(hǎo)，更(gèng)符合美(měi)股的特征(zhēng)，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场(chǎng)风(fēng)险和投(tóu)资机(jī)会(huì)，建议投资者结(jié)合自身(shēn)风险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定(dìng)投的(de)方式(shì)参(cān)与，或许(xǔ)是(shì)一种体(tǐ)验更好(hǎo)的方式。”

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