投资(zī)者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题的(de)热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的(de)投资能火(huǒ)热(rè)多(duō)久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着(zhe)AI芯片和(hé)算力(lì)的(de)先(xiān)进(jìn)技(jì)术(shù)，英伟达(dá)公司的股价(jià)在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在(zài)改变全球大(dà)型(xíng)行业(yè)，并将为(wèi)社会(huì)带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内容生成(chéng)）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布(bù)局英(yīng)伟达(dá)或相关(guān)概念股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些公司(sī)与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公募基(jī)金一(yī)季度(dù)末(mò)的(de)数(shù)据来(lái)看，部分被(bèi)纳入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司(sī)股票的公募(mù)基(jī)金主要集中在能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规模(mó)最高的是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷歌等多家全(quán)球科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟(wěi)达(dá)且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初(chū)以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后又将其整合(hé)进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)AI领(lǐng)域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式解决(jué)方案的提(tí)供商，英伟达公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司(sī)今年一季度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创(chuàng)历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会

　　对(duì)于(yú)寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会的投(tóu)资(zī)者而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是(shì)其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突破口。能(néng)够率先(xiān)建立(lì)起(qǐ)良好商业(yè)模(mó)式的公(gōng)司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已(yǐ)具备这(zhè)些特质，他们(men)的中(zhōng)长期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业(yè)未来的(de)故事看起来很美(mě安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统i)好，但实(shí)际投资(zī)中还(hái)受(shòu)诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注(zhù)，行(xíng)业成(chéng)交热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一季度(dù)整体(tǐ)营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。