近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建设银行启动自(zì)律调查，这是(shì)两天内第(dì)二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家金融机构启动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交易商协(xié)会(huì)已对中国建设银行股份(fèn)有限公司债务融(róng)资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企(qǐ)业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发(fā)行(xíng)债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质头部房地产企业债券融资(zī写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语)需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资工具(jù)，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入(rù)调查(chá)发现，大连银(yín)行等(děng)多家机(jī)构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大(dà)连银行(xíng)通过做市业(yè)务方式(shì)，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算(suàn)速(sù)度不同的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或(huò)流于形式(shì)，未有效评估(gū)交易合(hé)理性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启(qǐ)动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)在日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严(yán)重偏离(lí)市(shì)场(chǎng)合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市发展投资(zī)控(kòng)股(gǔ)有限(xiàn)公(gōng)司案件(jiàn)时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银行(xíng)、吉(jí)林(lín)亿联银行因违规收取发行人大额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规(guī)则，被(bèi)交易商协(xié)会(huì)进行自律调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大证券、富(fù)国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调(diào)查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比(bǐ)超过(guò)五成(chéng)，15家机(jī)构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤占了(le)其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标，违(wéi)背了公平(píng)公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。<写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语/strong>

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参(c写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语ān)与机构在从事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为(wèi)银(yín)行间(jiān)市(shì)场基石机构，承担着(zhe)提高市(shì)场流(liú)动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力(lì)，加强内部控制(zhì)和(hé)风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交易(yì)商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。