今年以来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基(jī)金销(xiāo)售机构主动(dòng)或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间(jiān)的(de)合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海(hǎi)富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业(yè生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的(de)合作，通常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地(dì)解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力(lì)强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分化更(gè生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思ng)趋明(míng)显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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