民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别>

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别mg alt="广交会下的(de)出口群像 | 民生·周君(jūn)芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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