为了让自(zì)己的限售股解禁后能获得好的回(huí)报，上(shàng)市公司(sī)董事(shì)长雇人拉抬自(zì)家的(de)股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注(zhù)。时为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)公司(sī)股价(jià)，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规(guī)，给(gěi)予(yǔ)10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价(jià)

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控(kòng)制人(rén)何德平(píng)和他(tā)的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当时向时(shí)任独墅湖(hú)文化(huà)传播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利(lì)用控制的(de)证(zhèng)券(quàn)账户并联合其他市场资金(jīn)在二级市(shì)场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要(yào)由蒋维与毛明土(tǔ)联系(xì)，传递、沟通各自(zì)操盘(pán)情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)“俞某华”等(děng)35个(gè)证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量(liàng)占市场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达(dá)到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持(chí)股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出(chū)“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板综(zōng10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码)指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向(xiàng)卖出获(huò)利(lì)的行(xíng)为。经(jīng)测(cè)算，扣除(chú)佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不(bù)足以证明蒋维(wéi)受(shòu)何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委(wěi)托(tuō)，联合他(tā)人(rén)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，一是(shì)“市值管理”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易(yì)新美星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名(míng)册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定(dìng)；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后部分用于(yú)偿还债务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户(hù)组、李传(chuán)武账户组交(jiāo)易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立(lì)法律(lǜ)主体，即便夫妻(qī)或一(yī)致行动人中一方存在不当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户(hù)的(de)控制关系、委托(tuō)理财关系等提(tí)出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主体参(cān)与(yǔ)、多(duō)个(gè)环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上(shàng)下游衔接(jiē)、合作，共(gòng)同(tóng)完成的(de)操纵行为。在案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金(jīn)，委托(tuō)其通过(guò)二级市场交易影响新美星(xīng)股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本案行为；上述行为的(de)实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据(jù)可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市(shì)公司(sī)的合作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武的违(wéi)法期间(jiān)与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券(quàn)法》第七十(shí)七(qī)条(tiáo)第一项规定，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三条所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武没收(shōu)违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持(chí)“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在(zài)代持，涉案(àn)股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰(lán)某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作(zuò)出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户(hù)的(de)原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大(dà)性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻(qīng)微。第(dì)三，即便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参(cān)与、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录(lù)、海得泽(zé)广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票。当事(shì)人所提相关(guān)理由不具(jù)有事实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上(shàng)市(shì)公司(sī)实(shí)际控制人，未(wèi)如实告知(zhī)上市公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美(měi)星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况(kuàng)，导(dǎo)致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的(de)行为构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十三条(tiáo)第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

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