5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千(qiān)亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币(铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处bì)的对冲基(jī)金机构，亦(yì)是内地少有的进行大手笔持(chí)有美股的(de)买方机构之一，景林的动向受(shòu)到了市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景林(lín)资产整体(tǐ)持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一(yī)季度末，景林(lín)资产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的(de)在(zài)总市(shì)值中的占比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景(jǐng)林(lín)共建仓5只(zhǐ)股票，分别(bié)为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季度(dù)前五大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前(qián)十(shí)大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与上季度(dù)对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增(zēng)持(chí)拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多(duō)多(duō)也(yě)不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼(pīn)多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏(zòu)效后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行了(le)止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的(de)英伟(wěi)达，空(kōng)降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末(mò)持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月(yuè)12日，今年以(yǐ)来(lái)英伟达累计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末(mò)，景林资产持有新东方(fāng)430万(wàn)股，环比去(qù)年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产(chǎn)的第(dì)二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季度(dù)还(hái)建仓(cāng)了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股股价均处于震荡态势，并无太(tài)多亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层(céng)的(de)用户(hù)对(duì)“教(jiào)育”的需求依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识(shí)、潜力挖掘、提升综(zōng)合能(néng)力等。双减政(zhèn铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处g)策(cè)推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过(guò)程中很(hěn)多公(gōng)司退出离开(kāi)，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存(cún)量(liàng)公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务(wù)基(jī)础扎(zhā)实，原(yuán)有的(de)留学(xué)等业(yè)务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业务成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且公司的利(lì)润和现金流(liú)稳中转好，同时账上(shàng)资金充足(zú)，当(dāng)时的估值下有足(zú)够的安全边际(jì)。在过去几个季度的(de)财报中，我们看到了相关的(de)积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教(jiào)育领域也(yě)颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)公开资(zī)料显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方24.4万股(gǔ)，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减仓比例接近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资(zī)产大举买入近156万股好未来，相比于去(qù)年底(dǐ)增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块(kuài)成(chéng)为资金炒作AI的重点铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处方向，中(zhōng)特(tè)估支线也(yě)由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本(běn)周中特估仅(jǐn)热闹(nào)了(le)一两天(tiān)，随(suí)后便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数(shù)据信息罗列，不构成(chéng)任何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪(jì)录(lù)，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时(shí)，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便(biàn)陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市(shì)场的急剧降(jiàng)温(wēn)，市(shì)场观点认(rèn)为，主要原(yuán)因是5月11日晚间发布(bù)的金融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再(zài)度成为信贷回落的主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保(bǎo)持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月(yuè)同比少增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据(jù)利率先(xiān)下后(hòu)上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要(yào)因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收(shōu)压(yā)力很大，一(yī)直在压降票(piào)据等(děng)低效(xiào)资产，对分(fēn)行收票额度(dù)控制很严。4月前(qián)两旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用(yòng)其他(tā)贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率了，信贷再(zài)度出(chū)现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起(qǐ)来(lái)，必然要(yào)让大家看(kàn)到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还(hái)需要一定的时(shí)间。

　　当前市(shì)场存量资(zī)金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月还有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而(ér)人工智能这边，在未(wèi)有增量资(zī)金进场的(de)情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见(jiàn)的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈(tán)公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下(xià)市场交易(yì)机制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅仅只是(shì)但(dàn)总一(yī)个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是(shì)“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智能，游资(zī)炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们(men)的机构审美。直(zhí)白(bái)点(diǎn)说(shuō)，市场根本就(jiù)是(shì)绕着(zhe)公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是(shì)有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处