近(jìn)期市场风(fēng)向变动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下(xià)三(sān)只旗舰基金同时(shí)大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离(lí)，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行(xíng)动(dòng)。透露什么(me)信号？我们一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　<无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性/shape>

　　截至2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释(shì)为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车(chē)产业(yè)链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一(yī)份(fèn)研究日志中解释道：长期(qī)来看(kàn)，关(guān)注三大(dà)主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是(shì)技术(shù)自(zì)主可(kě)控(kòng)；三是医(yī)疗健(jiàn)康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化的(de)影响日益(yì)显现，全球各国(guó)的(de)脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车(chē)价值链的供(gōng)应(yīng)方(fāng)面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造(zào)之(zhī)外(wài)，中国也(yě)是(shì)全(quán)球电动车基础(chǔ)设施(shī)最完善的国家(jiā)之(zhī)一。无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性以充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一(yī)个公共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来(lái)源(yuán)：施罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有(yǒu)许(xǔ)多公司正在在各自的领域(yù)中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例，它是电(diàn)动汽车中用于(yú)电(diàn)池和电机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公(gōng)司在空调阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过(guò)90％的市场份额(é)。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽车在全球范围(wéi)内继续占据市场份(fèn)额——在法规(guī)的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长潜力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股基金也(yě)在3月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免、东(dōng)方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家动力电池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年同期(qī)增加2家。但是(shì)排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力(lì)电(diàn)池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车(chē)动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)业创新联(lián)盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则(zé)分别(bié)为(wèi)：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历(lì)史新高。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的(de)业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净(jìng)流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入榜首。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流入较多的其(qí)它(tā)个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代、工业(yè)富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业(yè)、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较(jiào)多的个股包括格(gé)力(lì)电器、中国建筑、东方(fāng)财富(fù)、中国(guó)中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外(wài)资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人(rén)羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇一是(shì)电(diàn)动(dòng)车二(èr)是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市场(chǎng)份(fèn)额(é)是领先(xiān)的。此外(wài)，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全(quán)性、生命周期(qī)和不(bù)含钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们(men)的判断也可能(néng)是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电(diàn)池(chí)技术出(chū)现(xiàn)，宁(níng)德(dé)时代的竞(jìng)争(zhēng)优势不(bù)复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁(níng)德时代和电动(dòng)车厂商的(de)关系若不能(néng)维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响柏基对于(yú)宁德时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外(wài)资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互(hù)联网或(huò)者食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软件(jiàn)、中(zhōng)国平安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)27.59％。

　　无丝竹之乱耳的之是什么用法，无丝竹之乱耳的之是什么词性"罕见！欧洲(zhōu)巨头三(sān)大旗舰(jiàn)基金，同时出手！这只(zhǐ)大白马要火(huǒ)了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825282.png">

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规(guī)模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。

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