AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随之而来的(de)是，不仅不少(shǎo)上市(shì)公司(sī)宣布(bù)试水人工智能、基金经理开(kāi)始布局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试以AI试(shì)水投资(zī)者(zhě)关系管理，更(gèng)有基金(jīn)经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的(de)是，此次公(gōng)募基金2023年一季(jì)度报中，无论是成长派(pài)、还是价值(zhí)派，众多基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇(yù)。各大(dà)派(pài)别基(jī)金经理均认可AI所带来的颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是对(duì)于短期人工智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基(jī)金经理(lǐ)试水

　　部(bù)分(fēn)季报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引人关注的(de)是，季(jì)报(bào)中部分内(nèi)容使用了(le)AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写(xiě)道，这段(duàn)AI生成的内容(róng)阐述(shù)了(le)人(rén)工智能(néng)对各个(gè)行(xíng)业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及新(xīn)能源开发和利用等领域。文中表示，人(rén)工智能领域的(de)快速发展为全(quán)球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我们(men)的生活方(fāng)式和社会发(fā)展，为(wèi)确(què)保AI技术的(de)健(jiàn)康、可(kě)持(chí)续发(fā)展，需要建立完(wán)善(shàn)的法律法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则，以(yǐ)保护个(gè)人隐私、确保数据安全(quán)并防(fáng)止滥用。在应(yīng)对挑战(zhàn)的同(tóng)时，也(yě)应抓住人工智能(néng)带来的(de)机遇，共同推动这(zhè)一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经(jīng)理王贵重(zhòng)在季报中也明确表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚(jiān)定的看好(hǎo)人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专(zhuān)门(mén)谈及，一季度进行了一定比例的(de)调仓，方(fāng)向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工(gōng)智能的计算机和传媒互(hù)联网行(xíng)业。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率，而高质量发展的(de)核(hé)心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针(zhēn)对半导体、数字化(huà)、互联网平(píng)台等提出自己想法。说到数字化时，表示(shì)其(qí)本质是利用技术的手(shǒu)段，提(tí)升组织信息计算(suàn)、存储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期向(xiàng)上(shàng)的类消费行业(yè)，在美国是一个和(hé)互联(lián)网行业一样大(dà)规模(mó)的产业(yè)。在(zài)中国，依然处(chù)于(yú)产(chǎn)业的早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景(jǐng)下，大家(jiā)越来(lái)越(yuè)意识到数字化的重要性。而此轮数(shù)字化(huà)将(jiāng)会和人工智能深度融(róng)合，也会(huì)给中国公(gōng)司(sī)带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次利用(yòng)人(rén)工(gōng)智能完成季(jì)报，也显示(shì)出人(rén)工智能确(què)实开始(shǐ)方方面面开始影响我们的生活、工(gōng)作等(děng)，是一(yī)个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基(jī)金投资者教育基地(dì)宣布(bù)成为百度文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系(xì)管理(lǐ)新模式(shì)，提升客户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随(suí)着人工智能成为一季(jì)度(dù)市(shì)场热点(diǎn)，不少(shǎo)基金经理选择了积极(jí)参与布局(jú)，其中，除了科(kē)技成长派基金经理，也(yě)不乏价值投资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉(jiā)实(shí)文(wén)体娱(yú)乐一季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方(fāng)向上(shàng)主要是受益于(yú)人工智(zhì)能的计算机和传媒(méi)互联网行业(yè)。前十(shí)大重仓股中(zhōng)，除了海康威视、金山办公(gōng)，其余(yú)神(shén)州泰岳(yuè)、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技(jì)研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵(guì)重表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，坚(jiān)定看好人工智能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需求就是能源、信息、生命。从而(ér)衍生出看好的(de)5大方向，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们(men)认(rèn)为，各个(gè)细分行业(yè)的(de)beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新成为最重要的增(zēng)长(zhǎng)要(yào)素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明(míng)的(de)看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和(hé)互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科技(jì)成(chéng)长(zhǎng)团(tuán)队(duì)中，有不(bù)少(shǎo)基金经理明(míng)确看(kàn)好(hǎo)人工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持软件，当时基本处于估值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置。他(tā)认为(wèi)，行业在信(xìn)创、数字(zì)化、智能化(huà)等长期需(xū)求刺激下将迎来3年(nián)以上的景气(qì)周期(qī)，也是为数不多(duō)处(chù)于成长(zhǎng)前期、对(duì)标国际也还有巨大成长空间(jiān)的板块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一(yī)轮(lún)科技创新周期的序幕，带来以十年为维度(dù)的(de)产业变革机会，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度的复苏和业绩(jì)修(xiū)复，以软件计算(suàn)机为代表的科技板块(kuài)内会持(chí)续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新(xīn)能源新材(cái)料(liào)基金经理(lǐ)姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问人(rén)工智能和可再生能源将构成未来社会的基石。在(zài)当下，随着经济的(de)企稳和新人工智能浪潮的(de)进入，未来新的产业机会将进入新一轮(lún)的爆(bào)发(fā)期。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较(jiào)大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金维持了(le)较高仓(cāng)位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份新(xīn)入兴全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股名单，立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛(luò)药(yào)业退(tuì)出(chū)。其中(zhōng)，澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到(dào)了十大重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股(gǔ)上，也(yě)体(tǐ)现了对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链的(de)挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的(de)万家品质生活在一季(jì)度也进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军(jūn)工为前三大持(chí)仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看(kàn)，科大讯飞(fēi)、三(sān)六(liù)零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大(dà)重仓股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出(chū)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波表示(shì)，主要是基于对(duì)未来2年(nián)数字经济的看好。随着人口老龄化与(yǔ)经济(jì)发(fā)展模(mó)式(shì)转变(biàn)，数据成为(wèi)新的生(shēng)产要素，高质量(liàng)发展(zhǎn)的核心在于(yú)全(quán)要素生产率的提(tí)升(shēng)，充分利用好(hǎo)云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有(yǒu)较好的产业逻辑(jí)，通过(guò)信息技术全(quán)方位赋能传统行业，从生(shēng)产和服务端全面(miàn)提(tí)升效率。

　　“数字(zì)经济(jì)涵盖底层的(de)通信网络、算力、算法，以及(jí)多样(yàng)化的行业(yè)应用(yòng)等，这是一个系统性工程，产业(yè)空间较大(dà)、持续时间较长(zhǎng)，是未(wèi)来具(jù)有成长性的行业之一(yī)那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲。”莫(mò)海波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部总经理陶(táo)灿管理的基(jī)金(jīn)也重点布(bù)局了(le)TMT或人工智能相关板块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度继续调整了行业配置，降低了(le)制造业、大金(jīn)融地产行(xíng)业(yè)的配(pèi)置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特(tè)别是重点布局了人工智(zhì)能技术创新带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势机(jī)会。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工(gōng)智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦毅虽然(rán)在一季(jì)报中(zhōng)表达(dá)了对人工智能(néng)的重视(shì)，但一季度并(bìng)未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块走出了轰轰烈(liè)烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工智能成为(wèi)了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线的(de)成功，这一成功比(bǐ)之前几次的(de)如AlphaGo等更(gèng)具现实意义(yì)，因为(wèi)本次的(de)人工智能的应(yīng)用(yòng)领(lǐng)域(yù)得(dé)到了极大的拓展，模型具(jù)备了强大(dà)的通用性(xìng)。这属(shǔ)于科技史上的一(yī)次重大创新，未(wèi)来多个(gè)行业将极大受益于这一(yī)技术的应用和普及。未来我们应该更加重视(shì)这一(yī)领域的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回(huí)报一季(jì)度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值投资理(lǐ)念的(de)丘栋荣在一(yī)季报中也提(tí)到了对(duì)AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关板块的布(bù)局。他表(biǎo)示(shì)，除复合国家安全自主可控和产业趋(qū)势外，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代(dài)表的(de)大模型技术，有(yǒu)望(wàng)开启新一轮的科(kē)技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将对(duì)IT产业产生更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电(diàn)子等偏(piān)成长行业(yè)的部分成长股是未来关注的(de)方向(xiàng)之(zhī)一。

　　中庚价(jià)值(zhí)领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实(shí)品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能源板块的非(fēi)理(lǐ)性行为，就如同去年三季度半导体及医药(yào)板(bǎn)块的抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我们(men)这(zhè)时反(fǎn)而应(yīng)该加大对能(néng)源板块机(jī)会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理孟(mèng)夏虽(suī)然也(yě)认(rèn)为(wèi)，AI是(shì)不亚于互联(lián)网级别的(de)技(jì)术(shù)要素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮带来的全球繁(fán)荣的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用人工智能(néng)的(de)雏(chú)形。但她同时表示(shì)，也会努力在火热(rè)的(de)行情面前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期(qī)业绩的投(tóu)资机(jī)会。

　　李晓星的看(kàn)法(fǎ)也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业(yè)的发(fā)展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能(néng)造成板块后续波(bō)动(dòng)。正因为此，他在(zài)去年三(sān)四季度布局了不少(shǎo)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关的标的，在一季(jì)度对TMT板块有所减(jiǎn)仓(cāng)，现在(zài)的配置大(dà)概率少(shǎo)于市(shì)场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音(yīn)说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的确立，但我们还是认(rèn)为太阳底下没有(yǒu)新鲜事(shì)，过(guò)度的热情(qíng)在某个(gè)阶段总会消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)在银(yín)华心(xīn)怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以(yǐ)预(yù)测的(de)。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初是(shì)想(xiǎng)象(xiàng)不(bù)到的(de)。就(jiù)好比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情(qíng)。”中(zhōng)泰资(zī)管基金经理姜诚也在一季(jì)报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件(jiàn)之(zhī)一，但要搞清楚它对(duì)投资(zī)有哪那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲些影响却很难。利润(rùn)在产(chǎn)业链不同环节(jié)之间将如何(hé)分(fēn)配？市场当前认为(wèi)的受益环节(jié)是否能(néng)如愿受益？它的(de)“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什(shén)么程(chéng)度，以及(jí)渗透率(lǜ)将(jiāng)多快提(tí)升？都是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋(fèn)、可(kě)细说起来又(yòu)让人不明就里的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工(gōng)智能的发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的把握去捕捉到(dào)它带来的(de)投资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可(kě)能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是(shì)我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲